金融界基金11月20日讯 华安新丝路主题股票型证券投资基金（简称：华安新丝路主题股票，代码001104）公布最新净值，上涨1.52%。本基金单位净值为1.473元，累计净值为1.473元。

　　华安新丝路主题股票型证券投资基金成立于2015-04-09，业绩比较基准为“中证800指数*80.00% + 中债-总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益47.30%，今年以来收益70.49%，近一月收益7.44%，近一年收益61.87%，近三年收益62.76%。近一年，本基金排名同类（28/662），成立以来，本基金排名同类（155/801）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为34.69%，近两年定投该基金的收益为43.00%，近三年定投该基金的收益为45.74%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为谢昌旭，自2018年10月31日管理该基金，任职期内收益67.96%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.32% ）、恒瑞医药（持仓比例8.17% ）、中国平安（持仓比例6.84% ）、五粮液（持仓比例5.74% ）、立讯精密（持仓比例5.51% ）、通策医疗（持仓比例4.32% ）、爱尔眼科（持仓比例4.30% ）、美的集团（持仓比例4.28% ）、招商银行（持仓比例4.02% ）、海康威视（持仓比例3.70% ），合计占资金总资产的比例为56.20%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例8.94% ）、中国平安（持仓比例7.99% ）、恒瑞医药（持仓比例7.07% ）、五粮液（持仓比例5.09% ）、立讯精密（持仓比例4.76% ）、招商银行（持仓比例4.71% ）、美的集团（持仓比例4.21% ）、爱尔眼科（持仓比例4.07% ）、通策医疗（持仓比例3.75% ）、万科A（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为53.36%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年三季度中国经济仍然处于持续缓慢下行的态势中，中美关系不断反复未取得实质性的进展，流动性整体保持宽松，因此整体权益市场呈现震荡分化的走势，期间上证综指下跌2.47%，沪深300下跌0.29%。行业方面分化明显，消费升级相关的部分行业如医药、食品饮料、餐饮旅游表现较好。此外受益于科技周期触底回升、国内相关产业国产替代加速，电子等科技相关行业表现突出。受制于经济下行周期相关的行业表现明显落后。报告期内本基金保持较高仓位运作，本基金继续围绕“一带一路”受益方向进行布局，以内需消费、现代服务、寡头制造等相关行业中的优秀公司为核心配置，增加了受益于科技周期见底回升、国产替代趋势加速的电子等行业的配置，报告期内本基金表现超过业绩基准。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年9月30日，本基金份额净值为1.338元，本报告期份额净值增长率为11.87%，同期业绩比较基准增长率为-0.04%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年四季度，我们对市场整体保持谨慎乐观的态度，积极寻找结构性机会。当前中国经济处于缓慢下行的态势，但我们认为下行幅度可控，短期看国内政策的适当对冲将对经济企稳起到一定支撑作用，中长期看当前国内主要经济部门对未来预期较为谨慎，相关行为较为保守，未出现杠杆率持续提升、产能大幅扩张、存货不断累积的情况。政府对短期刺激行为较为克制，而是通过积极改革、推动技术进步来提升中长期经济增长潜力。自下而上看消费升级相关及部分新兴行业景气度较高，竞争力强的龙头公司盈利能力稳定，市场份额持续提升；从估值来看，当前整体估值合理偏低，风险溢价处于中性水平，大环境看全球宽松预期较强，国内十年期国债利率低位运行，对估值提供较强支撑。部分业绩确定性强的公司一定程度上透支了未来的成长性，我们将恪守估值纪律，控制相关风险；风险偏好方面，我们认为中美冲突将是资本市场长期面临的重要问题，对风险偏好会有持续的压制，相比较短期具体事件而言，我们更为关注这一变化带来的比如产业转移和升级、国产替代等不可逆的趋势对投资的影响。综上所述，我们对2019年四季度股票市场保持谨慎乐观的态度，围绕“一带一路”受益的相关行业和公司，重点投资内需消费、现代服务、寡头制造等方向，选择风险收益比高的投资标的构建投资组合，努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”的投资目标。