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短债基金将突破100只 62家公募争相布局

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2019-12-09 02:42:02 来源:中国基金报 作者:李树超

  随着年末和季末的来临,以“超级货币基金”为宣传噱头的短债基金再度密集发行。据中国基金报记者统计,目前已成立的短债基金,加上正在发行和申报阶段的短债基金数量,将突破100只,成为近两年发展速度较快的基金细分类型之一。

  短债基金将达百只

  年内已成立56只

  Wind数据显示,今年四季度以来,7只陆续成立的短债基金发行总规模52.77亿元。其中,11月以来南方基金旗下先后成立了南方梦元短债、南方定元中短债、南方皓元短债三只基金。截至12月6日,今年新成立短债基金数量增至56只,今年也成为短债基金跨越式发展的大年。

  除了设立新基金外,从目前正在发行的基金和新基金申报情况看,短债基金也是多家公募布局的重点。

  数据显示,12月7日,德邦短债、前海联合润盈短债、交银稳利中短债三只短债基金齐发,募集期限皆从12月初开始,并将在12月底结束募集。申万菱信华泰柏瑞招商基金等13家基金公司申报了18只短债基金,处于未获批复的阶段。如果上述基金全部成立,市场上累计将有62家公募布局100只短债基金,短债基金将成为近两年成立速度最快的基金细分类型之一。

  北京一家中型公募总经理表示,随着货币基金收益率下行,个人客户对货币增强型基金的理财需求在不断增长。去年短期利率债、存单的投资机会,让短债基金成为具有收益竞争力优势的产品,一度产生不少短债基金爆款。

  北京一位绩优债基经理也认为,今年以来货币基金收益率回到2%左右,短债今年还有有3%以上收益,部分优秀短债基金收益可以获得年化4%。与货币基金相比,短债基金投资标的更广泛,久期选择更灵活,这类基金的竞争性收益有望获得低风险投资者的持续青睐。

  未来仍有望跑赢货基

  Wind数据显示,截至12月7日,有数据可比的53只短债基金年内年化收益率为3.67%,收益率最高的招商鑫悦中短债A年内收益率为4.6%,国投瑞银恒泽中短债A、金鹰添祥中短债A兴银中短债A今年以来收益率也超过4%。

  相对货币基金,短债基金的收益优势明显,但短债主题基金总规模却有所下滑。截至今年三季度末,54只具可统计数据的短债基金规模合计为521.34亿元,比去年末萎缩14.37%。

  谈及短债基金规模萎缩的现象,北京一家公募高管认为,短债基金在去年股市低迷阶段,收益率相对具备竞争力,是市场上难得的正收益产品。然而,今年一季度股市快速崛起,投资者风险偏好上台阶,从偏债基金向偏股基金转移资金的趋势明显,短债基金持有人向二级债基买入较多,这也让短债基金产生了较多赎回,他所在公司的短债基金规模年内也出现了30%左右的萎缩。

  展望未来市场,多位机构投资人士仍看好债市短端的确定性投资机会,短债基金仍有望获取相对货基100BP以上的超额收益。

  鹏扬基金认为,从债基投资的宏观环境看,银行间资金面受公开市场净投放等原因,资金面逐渐转松,资金利率回落至较低水平。另外,观测到11月票据利率下行较快,或与信贷投放乏力有关,将对此保持密切跟踪。展望资金面,保持银行间流动性合理充裕仍是基调,短端机会确定性较高。鹏扬利泽基金将继续坚持“稳健”至上,基于对流动性和债市的提前预判,保持较低组合久期,在近期小幅加仓的短端品种将对净值起到正贡献。同时,鹏扬利泽基金将继续严控组合信用风险,坚持只投AAA及以上等级信用债。

  上述北京绩优债基经理也认为,随着债券收益率下行,她所管理的短债基金也在不断降低久期到1年左右,比货基的久期选择具备更多操作空间,并适当利用债基最高140%的杠杆效应和投资范围广泛的特点,获得更高的投资收益。“从3个月以上的期限看,短债基金大概率可以做出超过货基100BP的收益率,相对货币基金还是比较好的替代品和补充品。”

责任编辑:付健青 RF13564
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