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多家公募布局持有期模式债基

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2019-12-09 02:44:09 来源:中国基金报 作者:项晶

  去年以来,作为现金理财产品升级版的中短债基金备受市场欢迎。为了满足投资者需求,部分基金公司在产品上做出创新,出现了“滚动持有期”模式的债基。该类产品也能承接短期理财基金的溢出需求。

  正在发行的中银恒裕9个月持有期债基拟任基金经理方抗表示,跟传统的中短债基金相比,持有期模式的债基在投资范围、流动性等方面存在一些差异。

  他告诉记者,传统的中短债基金大部分资产只能投向较短久期债券,组合剩余期限限制较多,而持有期模式的债基在投资范围上更广,不仅可以投资传统纯债,还可以投资可转债,投资组合的久期管理也更灵活。其次,从产品的流动性上看,持有期模式债基仅在首次购买后对客户的持有期限有限制,首个持有期结束后客户在任何一个交易日均可申请赎回。相较于大多采取定开形式的中短债产品,其流动性上有着明显优势。

  西部利得基金产品部总经理继续表示,对于投资者而言,持有期债基可以享受定开债的收益红利,但突破了定开债只有几天开放期的限制,可以随时申购,持有到期后也可以随时赎回,自由度更大,且由于资金被赎回的期限的确定性,产品资产组合的流动性风险相对可控。

  博时基金经理黄海峰也表示,持有期模式的基金可以看成是一般开放式短债基金的增强版,特别适合有短期理财需求的个人投资者,由于有一定期限的锁定期,相较于普通短债基金,基金经理可以将组合久期适当拉长;而对于投资者而言,则可以获得比短债基金更高的收益,锁定期一过又可以随时赎回,是一种可以兼顾收益和流动性的债券基金品种。

  记者注意到,除了博时季季享三个月持有期债、中欧滚利一年滚动持有债基、汇添富90天滚动持有短债,以及正在发行的中银恒裕9个月持有期债基,目前还有富国、鹏扬等基金公司上报了相关产品。

  西部利得基金产品部总经理表示,目前业内多家公募基金在布局持有期债基,包括前期短期理财基金规模较大的基金公司。这类产品可以用来承接先前银行理财产品的客户,以及熟悉定开债基金产品形式的客户。

  黄海峰表示,《资管新规》实施后,银行理财净值化转型步伐加快,中短债产品迎合了投资者短期理财的需求,但是一般来说也需要持有一段时间收益率才会相对可观。因此为博时季季享设计了持有期条款,投资者可随时申购,单笔申购持有期3个月,积淀收益,持有到期后可随时赎回。

  谈及此类产品的发展空间,部分业内人士表示看好。黄海峰表示,博时季季享自9月份开始运作,目前来看净值增长稳定、且波动较小,基金的规模增长速度也较快,受到了较多个人投资者的欢迎。相信在越来越多的投资者享受过持有期债基的投资体验后,会逐渐接受。

  “流动性及收益率一直以来都是看似矛盾又和谐统一的投资选择的相关因素,持有期债基较好的融合了这两者。未来基金公司可能会布局不同持有期不同投资策略的债基产品,为投资者提供更丰富持有期债基,投资者可以根据自己的流动性期限偏好及收益要求灵活选择不同债基。”西部利得基金产品部总经理说。

责任编辑:付健青 RF13564
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