金融界基金12月24日讯 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金（简称：中庚价值灵动灵活配置混合，代码007497）12月23日净值下跌1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0533元，累计净值为1.0533元。

　　中庚价值灵动灵活配置混合基金成立以来收益5.33%，今年以来收益5.33%，近一月收益4.04%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为丘栋荣，自2019年07月16日管理该基金，任职期内收益5.33%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有柳药股份（持仓比例5.72%）、葵花药业（持仓比例5.26%）、福能股份（持仓比例4.78%）、鸿路钢构（持仓比例3.95%）、广信股份（持仓比例3.75%）、三角轮胎（持仓比例3.33%）、皖能电力（持仓比例3.10%）、轻纺城（持仓比例2.93%）、恒丰纸业（持仓比例2.85%）、金卡智能（持仓比例2.73%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年三季度，经济持续走弱，基本面风险有所释放；通胀上行压力有所加大，国内流动性宽松节奏仍有待观察；同时，叠加多重因素影响，如复杂的国际环境压制、央行降准、国际三大主流指数纳入A股并扩容等，A股三季度呈现先高后低反复震荡调整格局。估值方面，三季度A股估值仍处历史低位，同时，利率水平处于历史低位，无风险资产回报率吸引力不足，较难抵御通胀、利率波动等风险，其他大类资产风险不低、隐含收益率和风险补偿整体吸引力不高，A股权益类资产风险补偿的吸引力持续提升。本基金7月中旬成立，成立后，A股面临震荡调整、权益资产风险溢价处于历史相对高位，基于产品定位和投资目标，我们在市场调整时采取较为积极的建仓策略，同时保持相对较高的权益配置比例；同时，更加注重风险管理，采取均衡的配置策略、持仓集中度更加分散，以应对市场波动带来的不确定性风险。因此，三季度我们在坚持低估值价值投资策略的基础上，自下而上较为积极地挖掘具备1）良好基本面、与宏观周期性、人口周期风险相关度低、具有独立的持续成长性2）低估值、较高隐含回报率3）行业风险和风格风险相对分散的行业和公司，重点关注医药、化工、机械等行业的股票；在经济下行风险持续释放过程中，积极增加对电力、公用事业、轻工等低估值逆周期性板块和低估值防御性板块的配置；同时在三季度末股票价格和估值持续上涨、相对吸引力降低的背景下降低了部分电子、计算机等科技行业的配置。风险方面，我们持续关注周期性风险的释放，结构性上包括经济结构变化、地产产业链和供给侧改革受益领域的结构性高盈利风险、以及长期人口边际影响以及长期下滑影响劳动力与消费的风险。流动性风险方面，我们持续关注规模占比较高、持仓相对集中、同时与全球市场尤其是美国市场相关度较高的外资的流入与流出带来的波动性加大的风险。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中庚价值灵动灵活配置混合基金份额净值为1.0244元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.44%，同期业绩比较基准收益率为0.40%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）