金融界基金01月03日讯 易方达军工指数分级证券投资基金（简称：易方达军工指数分级，代码502003）公布最新净值，上涨1.53%。本基金单位净值为1.2412元，累计净值为--。

　　易方达军工指数分级证券投资基金成立于2015-07-08，业绩比较基准为“中证军工指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-46.51%，今年以来收益1.53%，近一月收益6.30%，近一年收益26.24%，近三年收益-21.23%。近一年，本基金排名同类（567/637），成立以来，本基金排名同类（750/764）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为5.48%，近两年定投该基金的收益为6.26%，近三年定投该基金的收益为-1.01%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为余海燕，自2015年07月08日管理该基金，任职期内收益-46.51%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国重工（持仓比例9.48% ）、中航飞机（持仓比例6.07% ）、中航光电（持仓比例5.97% ）、航发动力（持仓比例5.55% ）、卫士通（持仓比例4.62% ）、海格通信（持仓比例4.46% ）、中国动力（持仓比例4.43% ）、中直股份（持仓比例3.74% ）、航天电子（持仓比例3.70% ）、中航沈飞（持仓比例3.67% ），合计占资金总资产的比例为51.69%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国重工（持仓比例9.98% ）、中航飞机（持仓比例6.41% ）、航发动力（持仓比例6.01% ）、中航光电（持仓比例5.06% ）、中国动力（持仓比例4.77% ）、海格通信（持仓比例4.53% ）、卫士通（持仓比例4.22% ）、航天电子（持仓比例3.94% ）、中国卫星（持仓比例3.92% ）、中航机电（持仓比例3.65% ），合计占资金总资产的比例为52.49%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年三季度国内宏观经济下行压力犹存，工业生产持续减速，8月份工业增速4.4%，较7月份继续下滑，并创下09年3月以来新低。1-8月全国固定资产投资同比增速回落至5.5%，其中8月份同比增速下滑至4.2%。随着部分行业景气度进入内生性底部，同时逆周期政策力度明显加大，9月份经济景气度有所改善，宏观数据显示9月全国制造业PMI为49.8%，较8月小幅回升，并创下5月以来新高，指向制造业景气明显改善。随着经济下行压力的持续加大，三季度宏观经济政策转向积极，政府加大了“逆周期调节”力度。利率市场化改革超预期加快，央行改革完善LPR形成机制，引导了利率下行的政策信号；央行“普降+定向”降准释放了长期流动性约9000亿元，并降低银行负债端成本；财政政策方面，专项债对基建的支撑作用被增强。外围市场方面，在全球经济增速下行、贸易摩擦蔓延升级、地缘政治风险波动加剧的背景下，美元指数、美债明显上涨；人民币对美元即期汇率延续前期贬值预期，季末在岸和离岸美元对人民币即期汇率均贬至7.14。资本市场方面，A股市场波动加大，最终三季度上证综指以下跌2.47%收官。风格主题方面，结构分化显著，在科技类板块领涨的背景下，创业板表现优于主板，上证50指数、沪深300指数分别下跌1.12%、0.29%，而创业板指上涨7.68%；行业方面，电子、医药生物、计算机、食品饮料、国防军工等板块涨幅居前，钢铁、采掘、建筑装饰、有色金属、房地产等板块跌幅较大。报告期内中证军工指数上涨3.23%。报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.2164元，本报告期份额净值增长率为4.04%，同期业绩比较基准收益率为3.11%，日跟踪偏离度的均值为0.03%，年化跟踪误差为0.897%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望