万家双引擎灵活配置混合基金最新净值跌幅达1.53%

  金融界基金01月09日讯 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金(简称:万家双引擎灵活配置混合,代码519183)01月08日净值下跌1.53%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7429元,累计净值为2.4329元。

  万家双引擎灵活配置混合基金成立以来收益207.25%,今年以来收益5.63%,近一月收益14.12%,近一年收益31.68%,近三年收益22.63%。

  万家双引擎灵活配置混合基金成立以来分红3次,累计分红金额0.35亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为叶勇,自2018年08月24日管理该基金,任职期内收益25.81%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有华测检测(持仓比例3.72%)、金域医学(持仓比例3.61%)、药明康德(持仓比例3.23%)、天坛生物(持仓比例2.96%)、欧普康视(持仓比例2.94%)、立讯精密(持仓比例2.84%)、康泰生物(持仓比例2.80%)、泰格医药(持仓比例2.76%)、三七互娱(持仓比例2.72%)、吉比特(持仓比例2.62%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度,在宏观经济低迷,经济数据持续探底的背景下,中美贸易战进入拉锯战,中央经济政策主基调是:坚持稳中求进工作总基调,坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持新发展理念、推动高质量发展,坚持推进改革开放,坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路,统筹国内国际两个大局,统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作,促进经济持续健康发展。要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效,继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕。政策基调以稳为主的背景下,A股市场呈现出底部震荡的特征:7月份进入波段调整期,8月份进入反弹阶段,9月份又重回调整阶段。报告期内,本基金在投资理念上:坚持绝对回报的基本理念,视本金损失为最大风险,追求长期稳健盈利目标;坚持趋势投资为主,坚持基本面研究与趋势投资策略相结合。在操作风格上:以右侧布局、趋势投资为主导,偏好动量强劲、走势稳健、基本面逻辑通顺的行业和个股;选股上以布局A股核心资产的优质蓝筹股和成长股为主;仓位灵活机动,严守被动择时纪律。在风险控制上:第一,高度重视趋势过滤、规避熊市,严守交易纪律,顺趋势时高仓位运作,熊市中保持常态低仓位;第二,高度重视择时,构建完善的被动择时体系,尽量减少主动择时的干扰;第三,通过波动率指标对个股进行动态仓位控制,波动率低的个股仓位权重高,波动率高的个股仓位权重低,有效平抑组合波动,控制回撤率。三季度基金运作发生的一个变化是:自8月5日开始,基金仓位放开,不再限制股票仓位。因此,自8月5日开始,基金在大部分时间都保持股票高仓位运作,全面应用研发已久的趋势投资策略。8月份仓位以消费股占主导,8月底至9月上旬逐步调仓为科技股、医药股为主导。通过8月、9月两个月度的表现来看,组合净值走出了良好的相对回报,也具有较好的绝对收益。下一步将继续完善策略,在更好的控制回撤的前提下继续做出良好的相对和绝对回报。后市展望方面,虽然本基金策略原则上不依赖于主动择时,被动择时为主,主动择时只是参考,但是观点方面,从市场整体方向看,基金经理对后市继续持乐观态度。从宏观角度看,当前进入经济下行期和政策宽松期,总需求角度,货币边际宽松,资金成本下行,稳增长措施持续发力;从金融角度,供给侧改革持续推进,银行体系不断推动发展中小微企业融资,资本市场方面,科创板作为年度资本市场最重点工作和改革试验田,一方面将根本改变制约中国资本市场发展的体制机制问题,另一方面意味着资本市场已经成为促进中国经济转型升级、由投资驱动转向创新驱动的发动机,中国资本市场将迎来新一轮蓬勃向上的发展阶段;从产业面看,5G的建设将带来新一轮的技术驱动,不断提高社会生产效率,催生新的产业发展机遇,比如人工智能、物联网、大数据、云计算等等,这也将为资本市场带来新的投资机遇。当前,受制于中美贸易战悬而未决的影响,且在当前经济下行期的背景下,尚未见底,各项经济数据尚处于低迷阶段,在数据见底回升之前,将制约股票市场出现大牛市级别的行情,因此,对于未来中长的资本市场走势我们持乐观态度,但是短期来看,未来半年之内,市场仍然会呈现出反复震荡的特征。在震荡市的背景下,必须“轻指数、重结构”,当下市场,基金经理依然看好具备业绩增长确定性和盈利持续性的电子、通信、计算机、医药、消费等行业。基金经理认为,即便市场处于震荡格局,在这些行业中优选基本面优质、景气趋势向上的个股,构建一揽子组合,仍然能够实现稳健的收益增长,实现超越指数的良好回报。因此,从操作策略上而言,我们将继续坚持绝对回报的基本理念,追求长期稳健盈利目标,坚持趋势投资为主的方法,坚持基本面投资策略与量化投资策略相结合。进一步精选行业和个股,尤其是做好组合均衡和个股仓位控制,平抑组合波动,在有效控制回撤率的前提下追求稳定收益。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.4712元;本报告期基金份额净值增长率为7.81%,业绩比较基准收益率为0.41%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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