金融界基金01月21日讯 国泰深证TMT50指数分级证券投资基金（简称：国泰深证TMT50指数分级，代码160224）公布最新净值，上涨2.76%。本基金单位净值为1.208元，累计净值为0.8666元。

　　国泰深证TMT50指数分级证券投资基金成立于2015-03-26，业绩比较基准为“深证电子信息传媒产业50指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-11.51%，今年以来收益11.70%，近一月收益11.88%，近一年收益69.93%，近三年收益30.78%。近一年，本基金排名同类（74/689），成立以来，本基金排名同类（741/827）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为32.99%，近两年定投该基金的收益为34.13%，近三年定投该基金的收益为28.48%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为艾小军，自2015年03月26日管理该基金，任职期内收益-11.51%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为京东方A（持仓比例5.88% ）、中兴通讯（持仓比例5.83% ）、海康威视（持仓比例5.70% ）、立讯精密（持仓比例5.36% ）、分众传媒（持仓比例4.61% ）、科大讯飞（持仓比例3.63% ）、TCL集团（持仓比例3.63% ）、歌尔股份（持仓比例2.92% ）、信维通信（持仓比例2.49% ）、大族激光（持仓比例2.33% ）、科安达（持仓比例0.01% ）、侨银环保（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为42.39%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例6.16% ）、海康威视（持仓比例5.87% ）、东方财富（持仓比例5.51% ）、京东方A（持仓比例5.01% ）、中兴通讯（持仓比例4.68% ）、分众传媒（持仓比例4.21% ）、科大讯飞（持仓比例3.65% ）、TCL集团（持仓比例2.73% ）、歌尔股份（持仓比例2.48% ）、大族激光（持仓比例2.26% ），合计占资金总资产的比例为42.56%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度受益中美贸易摩擦局势缓和，叠加国内一系列稳增长政策，A股市场企稳反弹；受A股纳入MSCI权重因子提升以及更多的中盘股纳入MSCI指数，北向资金持续大幅净流入。受益于华为产业链的国产替代，以及苹果低价手机推出销量向好所带来的苹果产业链的良好的表现，以半导体、面板、TWS无线耳机为主的电子类股以及云游戏为代表的传媒类股自11月底以来表现强势；受稳增长预期推动包括水泥在内的建材行业表现出色。风格上大中小盘表现较为均衡，上证指数上涨4.99%，大盘蓝筹股的表征指数如上证50上涨5.71%，沪深300指数上涨7.39%，成长性中小盘股表征指数如中证500上涨6.61%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨10.59%，创业板指上涨10.48%。

　　在行业表现上，申万一级行业中表现较好的建材、电子和家电，涨幅分别为22.05%、14.72%和14.61%，表现落后的为国防军工、商贸，分别下跌了1.14%、0.33%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第四季度的净值增长率为11.14%，同期业绩比较基准收益率为11.51%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2020年是全面实现小康的收官之年，国内稳增长政策预计将保持财政货币政策的总体宽松。国际环境来看，中美战略竞争包括科技领域的竞争仍将长期化，但短期受美国大选影响预计将迎来一段缓和期。此外受益中国经济的相对优势，外资配置A股资金将持续流入，预计北向资金将保持持续的净流入。总体上我们对A股市场维持区间震荡的观点。在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体、通信、计算机等行业的营收大幅改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构转型的消费龙头以及关键领域有望突破的计算机、半导体、通信以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工，以及受益融资环境持续改善的包括证券在内的大金融行业，受年初地方债发行所带来的基建投资包括建材等周期性行业有望阶段性表现出色。

　　TMT行业包含科技、传媒、电子、通信行业，行业下的上市企业较为完整的涵盖了目前热门的量子通信、大数据、人工智能、金融信息化、消费互联网等领域，以及创新升级的半导体等，中长期来看，受益于改革创新和消费升级，国内TMT行业高景气度有望持续。在此背景下，显著具备创新驱动发展特质的TMT行业将在去杠杆后凸显投资机会，投资者或可借助国泰TMT50指数分级基金充分把握TMT细分行业龙头的投资机会。