汇丰晋信动态策略混合A基金最新净值跌幅达3.62%

  金融界基金01月24日讯 汇丰晋信动态策略混合型开放式证券投资基金(简称:汇丰晋信动态策略混合A,代码540003)01月23日净值下跌3.62%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1301元,累计净值为2.7701元。

  汇丰晋信动态策略混合A基金成立以来收益217.78%,今年以来收益0.33%,近一月收益2.58%,近一年收益38.22%,近三年收益30.65%。

  汇丰晋信动态策略混合A基金成立以来分红2次,累计分红金额4.07亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为郭敏,自2015年05月23日管理该基金,任职期内收益17.31%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有兴业银行(持仓比例6.46%)、中国太保(持仓比例5.34%)、新华保险(持仓比例3.79%)、双汇发展(持仓比例3.54%)、光大银行(持仓比例3.50%)、海信家电(持仓比例3.39%)、科伦药业(持仓比例2.92%)、国星光电(持仓比例2.85%)、完美世界(持仓比例2.84%)、金域医学(持仓比例2.69%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年四季度股票市场整体呈现震荡上涨走势。2019年四季度,沪深300指数上涨7.39%,创业板指数上涨10.48%。从中信行业表现来看,建材、家电和电子是表现较好的行业,国防军工、商贸零售和公用事业和环保是表现较差的行业。

  从2019年四季度国内经济数据来看,整体表现平稳,四季度PMI数据回升到50以上,从宏观经济的前瞻性指标来看,或有阶段性企稳的可能性。从上市公司盈利来看,企业盈利明显分化,头部公司盈利的稳定性、持续性好于预期。从流动性来看,四季度社融增速基本稳定。出于对冲经济下行风险考虑,四季度货币政策维持稳定。无风险利率持续小幅下行。

  四季度考虑到权益的风险溢价仍较有吸引力,本基金维持对权益资产的超配,重点配置了TMT、金融、电力设备、可选消费等行业。

  展望2020年一季度,从经济的前瞻性指标来看,经济仍较难全面企稳。虽然GDP增速预计仍处于小幅下行期,但企业盈利或由于基数原因、减税降费政策、行业竞争格局等好转出现阶段性企稳。而竞争格局转好或致中大型企业的盈利能力受收入下行的影响而好于市场的预期。

  从流动性来看,货币政策边际由于经济面临下行压力,整体维持中性的概率较大。考虑到需求的疲弱,无风险利率持续下行。从市场流动性角度,中期A股在MSCI指数中的权重进一步提高后,海外仍有增量资金将进入A股。总体上来看,无论宏观或中观的流动性,A股市场的流动性仍保持中性偏正面。

  从估值来看,风险溢价仍处于相对高位,并且仍有结构性低估机会。自上而下的大类资产配置角度,权益的性价比或仍好于债券和现金。相对来看,我们维持对股票资产的超配。

  从行业选择来看,我们倾向于选择行业景气度保持稳定的行业,相关ROE能大概率维持稳定甚至改善,如周期、高端制造、医药、可选消费等相关板块的机会。从PBROE角度,自下而上寻找未来潜在收益率较好的个股,买入并持有,分享业绩带来的收益空间。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金A类份额净值增长率为8.76%,同期业绩比较基准收益率为4.15%;本基金H类份额净值增长率为8.79%,同期业绩比较基准收益率为4.15%。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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