金融界基金01月24日讯 摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金（简称：大摩量化多策略股票，代码001291）公布最新净值，下跌2.89%。本基金单位净值为0.874元，累计净值为0.874元。

　　摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金成立于2015-06-02，业绩比较基准为“沪深300指数*85.00% + --*15.00%”。 本基金成立以来收益-12.77%，今年以来收益0.11%，近一月收益3.19%，近一年收益25.04%，近三年收益-13.12%。近一年，本基金排名同类（538/685），成立以来，本基金排名同类（745/836）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为8.27%，近两年定投该基金的收益为8.73%，近三年定投该基金的收益为2.87%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为余斌，自2019年08月20日管理该基金，任职期内收益6.72%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.51% ）、贵州茅台（持仓比例3.76% ）、招商银行（持仓比例3.11% ）、兴业银行（持仓比例2.43% ）、格力电器（持仓比例2.35% ）、美的集团（持仓比例2.11% ）、中信证券（持仓比例1.88% ）、五粮液（持仓比例1.80% ）、恒瑞医药（持仓比例1.72% ）、万科A（持仓比例1.53% ），合计占资金总资产的比例为27.20%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例7.51% ）、招商银行（持仓比例3.09% ）、贵州茅台（持仓比例2.78% ）、恒瑞医药（持仓比例2.34% ）、兴业银行（持仓比例2.29% ）、美的集团（持仓比例2.29% ）、五粮液（持仓比例2.13% ）、格力电器（持仓比例1.85% ）、中信证券（持仓比例1.69% ）、交通银行（持仓比例1.51% ），合计占资金总资产的比例为27.48%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年四季度，市场行情进入新阶段。一方面，过去几年持续表现亮眼的高景气度龙头公司涨幅明显，部分公司估值水平抬升至较高水平。进入2020年，此类公司将迎来业绩检验的观察窗口，走势大概率会出现分化，可能将难以延续过去三年的持续表现。另一方面，市场经历了较长时间的调整，多数行业板块的定价趋于合理，部分低估值品种的投资价值正在显现。

　　从量化研究角度来看，过去三年市场定价机制和投资者结构发生了深刻变化，量化因子的价格规律也发生了不同程度的改变。我们预期市场深层次的变化将是持续的，优质公司享有估值溢价和长期动量效应将可能是市场常态。尽管如此，当前市场行情的演绎对量化因子的价格规律和节奏仍然带来了一些扰动。当前市场环境对量化模型的风险控制和针对市场变化的适应能力提出了新的挑战。

　　报告期内，我们从数据和算法出发，坚持运用具有基本面逻辑的量化选股模型，组合构建层面坚持均衡配置、风险分散的原则，力争实现投资组合的长期稳健增值。在新的市场环境下，我们将在原有模型基础上，控制组合不必要的风险暴露，并通过模型算法选择收益风险比更高的个股，以在控制组合波动的前提下获得较好的投资收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2019年12月31日，本基金份额净值为0.873元，累计份额净值为0.873元，基金份额净值增长率为6.33%，同期业绩比较基准收益率为6.46%。