金融界基金02月04日讯 国投瑞银景气行业证券投资基金（简称：国投瑞银景气行业混合，代码121002）02月03日净值下跌6.83%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3168元，累计净值为3.4831元。
国投瑞银景气行业混合基金成立以来收益554.53%，今年以来收益-5.10%，近一月收益-7.68%，近一年收益29.16%，近三年收益23.51%。
国投瑞银景气行业混合基金成立以来分红11次，累计分红金额18.10亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为伍智勇，自2015年05月23日管理该基金，任职期内收益2.97%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有万科A（持仓比例5.97%）、大族激光（持仓比例3.97%）、东山精密（持仓比例3.80%）、洋河股份（持仓比例3.68%）、中国巨石（持仓比例3.61%）、格力电器（持仓比例3.58%）、大华股份（持仓比例3.49%）、华策影视（持仓比例3.44%）、北新建材（持仓比例3.39%）、分众传媒（持仓比例3.33%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年4季度，宏观经济继续运行在合理增长区间，但是下行压力加大，中央政府采取各种政策和手段，保持经济平稳增长。其中，LPR逐步下行，部分改善了融资主体的信贷成本，而财政部提前下发专项债额度，也为政府的各种投资项目提供了一定的资金保障。在此种宏观背景下，4季度市场迎来了上涨，建材、电子元器件、家电、传媒、房地产等行业涨幅领先。我们认为，市场和经济体的流动性都在逐步好转，投资主体的风险偏好也在稳步上升，对于经济增长的悲观预期在估值水平中得以体现。政策支持力度的加码、中美贸易谈判曙光重现是此轮市场上涨的重要催化剂。本基金重点配置了建材、电子、传媒、房地产等行业，因此该季度基金净值涨幅超越比较基准。
展望2020年，对于股市而言，我们认为上半年的机会将好于下半年。一是从信贷角度来看，在去年底今年初的一系列政策引导下，预计信贷环境将有所好转，银行等信贷主体倾向于在上半年尽早使用当年贷款额度；二是中美贸易谈判，在上半年可能出现阶段性成果，对于市场信心将有提振；三是去年累计加码的财政货币政策将在今年上半年将继续体现效果，而下半年将弱于上半年；四是当前各行业估值水平总体尚处于合理状态，市场风险偏好的稳步上升将带来股市的上涨，而到下半年可能部分行业估值水平将过高。因此，目前我们维持组合较高的股票仓位，并在电子、建材、传媒、地产等行业继续保持重仓，同时对部分低估值且基本面有可能出现改善的行业，如造纸、家具、银行等板块保持密切跟踪，在合适时机增加此类行业中优质公司的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.3876元，本报告期份额净值增长率12.55%，同期业绩比较基准收益率为5.67%。（点击查看更多基金异动）
金融界网站基金频道基金原创栏目稿件均为本站原创内容，享有受法律保护版权，未经本网允许，任何人不得转载或引作他用，由此造成的后果，金融界网站将保留依法追责的权利。
