金融界基金02月11日讯 摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金（简称：大摩主题优选混合，代码233011）02月10日净值上涨1.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.5080元，累计净值为2.9880元。

　　大摩主题优选混合基金成立以来收益208.89%，今年以来收益3.81%，近一月收益0.88%，近一年收益46.24%，近三年收益35.91%。

　　大摩主题优选混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.95亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为缪东航，自2017年01月25日管理该基金，任职期内收益37.92%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有万科A（持仓比例7.40%）、格力电器（持仓比例6.57%）、美的集团（持仓比例6.22%）、宁德时代（持仓比例5.74%）、迈瑞医疗（持仓比例3.73%）、浙江美大（持仓比例3.47%）、绝味食品（持仓比例3.39%）、宋城演艺（持仓比例2.91%）、顾家家居（持仓比例2.90%）、先导智能（持仓比例2.73%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2019年四季度，市场总体表现较好，并且市场出现了较为明显的分化，中小板和创业板的涨幅显著大于上证综指，中小市值股票在四季度表现较为活跃。在行业板块方面，建材板块的表现好于其他板块，主要是由于地产竣工加速，对建材的需求形成拉动，同时，经过供给侧改革，水泥和玻璃等行业的竞争格局较好，在需求相对较好的情况下，产品价格涨幅较大。四季度电子板块的涨幅较为明显，半导体行业的景气度逐渐复苏，消费电子在5G换机预期的带动下，估值持续提升。

　　本基金四季度对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定，目前基金仓位处于较高水平。本基金采取了以下个股调整思路：1）地产板块的估值优势明显，各地政府在因城施策大方针的指导下，对房地产调控政策进行了微调，同时流动性环境整体改善有利于改善房屋的销售预期，本基金加大了对房地产板块的配置；2）近年来房屋竣工和新开工出现了较大缺口，近期我们观察到房屋竣工持续改善，预计将对家电和家具的销售形成拉动，本基金增持了家电等地产产业链个股；3）海外新能源汽车的销量稳步增长，国内的新能源汽车行业逐渐走出低谷，本基金增持了新能源汽车板块的配置。4）四季度本基金继续积极参与了科创板的新股申购，市场对科创板的关注度较高，科创板股票获得了估值溢价。但随着科创板上市股票数量的增多，科创板的整体估值将有回调的风险。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2019年12月31日,本基金份额净值为2.416元，累计份额净值为2.896元，报告期内基金份额净值增长率为9.03%，同期业绩比较基准收益率为6.15%。（点击查看更多基金异动）