“科技成长板块全年的业绩确定性高于消费等资产，这也是其近期表现强势的原因之一。而基于近期的调研跟踪和长期产业研究，我们认为相关领域存在着很大的成长空间。映射到A股市场上，或许个股会出现分化，但优质公司的投资机会仍然非常多。”在近期的公开交流中，海富通电子信息传媒产业的基金经理施敏佳如是表示。

　　据银河证券数据，截至2月21日，海富通电子信息传媒产业股票A今年以来累计收益达39.69％，在同类10只TMT与信息技术行业股票型基金中排名第1，基金过去一年累计收益达80.07％。

　　市场风格难言切换，密切关注一季报信号

　　自新春开市以来，A股市场刮起科技风，显示出较强的赚钱效应。随着行情演绎至今，也有不少投资者产生困惑：是否存在泡沫？近期多项逆周期政策出台，是否意味着市场风格的转变？

　　对此施敏佳坦言，一些板块的极个别公司确实存在炒作，但这并不影响科技成长板块全年的确定性机会。“首先从市场指数来看，中小板、创业板指数PE处于合理范围内，整体上并不存在泡沫。其次，从产业跟踪与个股调研的角度，我们看到很多优质公司运营状况非常好，未来的业绩确定性很大。最后，我们暂时还无法准确评估疫情对经济的影响到底是多少，股价是否已经完全反映了对一季度泛消费、传统产业的影响，这些需要等待一季报、甚至二季报的验证。”因此，施敏佳认为，从这三个角度看，并不能轻言市场风格转变。

　　“板块越来越热，我们更需要从中甄别出真正具有潜力的好公司，当然这也是基金经理主动管理的价值所在。”施敏佳说。在他看来，3月份上市公司陆续发布一季报，将是近期较为重要的佐证信号。

　　看好中长期机会，可定投或逢低布局

　　作为电子通信投研出身的公募基金经理，施敏佳对科技成长板块颇为乐观。

　　施敏佳认为，对于初创和高速成长阶段的企业来说，用PE的模式进行估值并不合适。“一些行业中我们用PS模型对初创或快速增长的行业进行估值，如计算机板块、以及半导体行业中的部分公司。但我们认为更多的应根据企业未来的市场规模及其份额来精选估值，例如当前我国在该领域的营收乘以该公司的市场份额。此外，我国某些领域产业的国产渗透率还非常低，此前大部分依赖进口，接下来也会催生出大量进口替代的需求。”他说。

　　“公募基金经理做投资，一般都是看中长期机会，很难帮助您判断近期有没有买点。如果您也看好科技成长股，又担心未来可能存在的调整，那么定投或逢低布局都是不错的方式。”对于投资者在基金实操层面的困惑，施敏佳如是表示。

　　市场低位发行，成立至今累计收益率达94.89％

　　海富通电子信息传媒产业成立于2018年12月，在市场低位逆势发行。成立一年多来，该基金紧紧抓住了市场上涨的机会，通过投资TMT行业细分领域龙头公司，向投资人交出一份靓丽答卷。

　　据银河证券数据，截至2月21日，施敏佳管理的海富通电子信息传媒产业A成立以来累计回报达94.89％，今年收益率更是达到39.69％，在同类10只TMT与信息技术行业股票型基金中排名第1。

　　海富通电子信息传媒产业是一只股票型基金，该基金重点投资于与电子信息传媒产业相关的子行业或企业，分享TMT行业发展所带来的投资机会。基金的业绩比较基准为“中证TMT产业主题指数收益率*70％+中证港股通TMT主题指数收益率*15％+上证国债指数收益率*15％”。

　　施敏佳表示，未来仍将精选电子、通信、传媒、计算机中优质的科技成长股，关注但不限于国产半导体产业链、消费电子、信息技术应用创新、5G应用如在线办公、云游戏、车联网等领域。