泰康产业升级混合C基金最新净值跌幅达3.68%

  金融界基金02月27日讯 泰康产业升级混合型证券投资基金(简称:泰康产业升级混合C,代码006905)02月26日净值下跌3.68%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4730元,累计净值为1.4730元。

  泰康产业升级混合C基金成立以来收益47.30%,今年以来收益17.96%,近一月收益13.53%,近一年收益--,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为薛小波,自2019年05月17日管理该基金,任职期内收益47.30%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有三一重工(持仓比例5.51%)、大族激光(持仓比例5.32%)、海大集团(持仓比例5.30%)、中国平安(持仓比例5.10%)、贵州茅台(持仓比例4.40%)、迈瑞医疗(持仓比例4.26%)、工业富联(持仓比例4.18%)、东山精密(持仓比例4.05%)、京东方A(持仓比例3.98%)、中国太保(持仓比例3.15%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观经济方面,四季度经济下行趋势有所缓解,出现筑底迹象。从领先指标来看,中国和全球的PMI增速从低位有所回升,指示国内外经济边际或有所企稳;社融增速保持稳定。从同步指标来看,出口增速围绕0附近波动;零售增速波动中枢与三季度基本一致;投资增速边际上小幅下滑,其中制造业和基建增速在低位徘徊,房地产投资增速从高位有所回落。通胀方面,由于猪价带动食品价格的上涨,CPI出现了明显上行,PPI环比表现较为稳定。

  权益市场方面,回顾2019年4季度,中国经济还是展现了相当的韧性,特别在11月份我们看到PPI同比跌幅收窄、社零增速重回8%以上、社融超预期且中长期融资需求改善;同时中美在12月中旬宣布达成第一阶段贸易协议,在一定程度上有利于提振和恢复企业信心。从涨跌幅数据和板块上来看,上证综指上涨4.02%,沪深300上涨6.33%,中小板指上涨9.14%,创业板指上涨9.14%。其中,建材、家电、汽车、传媒等板块表现相对较好,国防军工、公用事业、商贸零售等行业表现不佳。

  未来一段时间,看影响股市的四个因素。一,政策是正面的,货币仍会维持宽松,财政政策还会继续发力。二,估值水平偏正面,虽然近期市场有一些反弹,但目前市场估值仍处于均值偏下水平,相比美国股市的估值也偏低。三,资金流入正面,MSCI外资的流入,保险机构的加仓和新基金的发行都是未来的增量资金。四,宏观基本面,因为从政策发力到经济真正企稳回升会有一段时间,宏观数据在未来一段时间也有望企稳。从影响股市的四个方面来看,都有值得期待的积极因素存在,所以我们认为未来一段时间都是布局权益市场的不错时间窗口。风险方面需要持续跟踪通胀水平和海外市场波动。

  过去四十年中国靠房地产、基建投资高增长和出口高增长带动整体宏观经济持续高增长,大部分行业和公司都有很好的盈利能力。但随着城镇化率的迅速提升,房地产和基建很难再持续高增长,同时随着劳动力成本和资源要素的提升,出口也开始减速,整体经济面临压力。我们认为中国只有通过产业升级才能提升企业盈利能力,企业才有能力提高劳动力收入。居民收入水平提高后,消费会升级,消费升级会进一步拉动经济增长,从而使经济进入良性循环,实现可持续发展。因此,我们看好产业升级方向,并围绕这个方向进行投资。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末泰康产业升级A基金份额净值为1.2591元,本报告期基金份额净值增长率为12.58%;截至本报告期末泰康产业升级C基金份额净值为1.2487元,本报告期基金份额净值增长率为12.39%;同期业绩比较基准增长率为5.88%。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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