金融界基金02月27日讯 国泰金鑫股票型证券投资基金（简称：国泰金鑫股票，代码519606）公布最新净值，下跌4.09%。本基金单位净值为1.878元，累计净值为2.039元。

　　国泰金鑫股票型证券投资基金成立于2014-09-15，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 中证综合债指数*10.00%”。 本基金成立以来收益70.11%，今年以来收益13.96%，近一月收益8.30%，近一年收益42.71%，近三年收益33.67%。近一年，本基金排名同类（155/697），成立以来，本基金排名同类（144/835）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为30.26%，近两年定投该基金的收益为31.67%，近三年定投该基金的收益为23.97%，近五年定投该基金的收益为32.64%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为申坤，自2016年04月26日管理该基金，任职期内收益65.03%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为恒生电子（持仓比例4.72% ）、仙琚制药（持仓比例4.07% ）、老百姓（持仓比例3.92% ）、芒果超媒（持仓比例3.76% ）、三花智控（持仓比例3.04% ）、比音勒芬（持仓比例2.97% ）、立思辰（持仓比例2.89% ）、齐心集团（持仓比例2.84% ）、华策影视（持仓比例2.84% ）、药石科技（持仓比例2.75% ），合计占资金总资产的比例为33.80%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例6.20% ）、立讯精密（持仓比例5.44% ）、恒生电子（持仓比例4.62% ）、普洛药业（持仓比例3.97% ）、仙琚制药（持仓比例3.25% ）、北方华创（持仓比例3.06% ）、老百姓（持仓比例2.95% ）、药石科技（持仓比例2.95% ）、森马服饰（持仓比例2.90% ）、中国铁建（持仓比例2.85% ），合计占资金总资产的比例为38.19%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年四季度沪深300指数上涨7.39%，创业板指数上涨10.48%，中小板指数上涨10.59%，上证50上涨5.71%。四季度国内经济边际企稳，上市公司三季报也显示了创业板和科技成长型公司的业绩逐步触底向上。十九届四中全会再次定调产业升级和科技创新。因此，我们主要还是聚焦在成长型行业及个股，围绕三季报对组合进行了调整，增持市场关注度并不充分，2020年有业绩加速预期的成长股，例如原料药、传媒、新能源汽车等，减持计算机、电子、医药等高估值个股。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第四季度的净值增长率为11.58%，同期业绩比较基准收益率为6.78%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年一季度，经济企稳态势有望延续，其中基建投资有望在专项债提前下达和财政前置的引导下出现较大抬升，地产投资虽然受土地购置费拖累而回落，但建安投资仍然具有韧性。流动性有望保持合理充裕。中美贸易关系有望进入缓和期。经历了2019年估值抬升的市场整体性行情后，2020年我们更关注企业价值的确定性和持续性。因此，我们将在组合操作上，自下而上精选个股，看好三类投资方向：一是业绩稳健增长、估值合理的消费品行业龙头，包括食品饮料、轻工、原料药、连锁药房等，二是代表产业升级方向、基本面有明显改善的新兴行业，包括传媒、电子、计算机、高端装备制造业等，三是受益于刺激政策的逆周期行业，包括券商、基建等。在追求收益的同时，更注重风险评估和风险控制，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标。