金融界基金03月09日讯 金鹰中小盘精选证券投资基金（简称：金鹰中小盘精选混合，代码162102）03月06日净值下跌2.72%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5407元，累计净值为3.4372元。

　　金鹰中小盘精选混合基金成立以来收益603.61%，今年以来收益31.29%，近一月收益10.71%，近一年收益53.72%，近三年收益49.03%。

　　金鹰中小盘精选混合基金成立以来分红14次，累计分红金额9.14亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为吴德瑄，自2019年12月07日管理该基金，任职期内收益33.69%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中新赛克（持仓比例4.38%）、安恒信息（持仓比例4.26%）、诚迈科技（持仓比例3.90%）、联创电子（持仓比例3.85%）、号百控股（持仓比例3.77%）、红塔证券（持仓比例3.68%）、华天科技（持仓比例3.49%）、中孚信息（持仓比例3.30%）、华鑫股份（持仓比例3.30%）、欧菲光（持仓比例3.19%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年四季度，市场的整体的风险偏好在外围环境和宏观政策的影响下，迎来了先下后上的震荡。同时，宏观经济整体在四季度下行趋势得到缓解，工业企业利润有见底的迹象。同时货币政策维持较为宽松的状态。整体市场维持震荡向上格局。从市场表现来看，风险偏好驱动的版块，如计算机、半导体、通信、非银金融等均有阶段性表现，市场呈现轮动特征。同时，与宏观经济相关度高的行业，如建筑、建材、钢铁、有色等，整体受到业绩压力，表现较差。相比较而言，与宏观经济关系不大且业绩自我验证的公司，表现较好。整体市场的表现，体现了在宏观货币宽松的背景下，风险随政策波动而波动，版块结构性轮动特征十分明显。从市场估值水平来说，整体市场分化明显，龙头白马等优质公司估值维持在接近历史中高水平。成长版块估值有所回升，对应整体位于历史30%-40%分位。周期性行业由于业绩回落，估值整体被动上升。市场呈现的结构性特征明显。四季度，上证综指上涨4.99%，创业板综指上涨10.48%。

　　四季度，我们重点配置方向有金融、TMT等行业。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年12月31日，基金份额净值为1.1735元，本报告期份额净值增长率为5.91%，同期业绩比较基准收益率为6.77%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对于2020年认为宏观情况主要可以概括为以下几点：1、从宏观数据来看，整体经济数据变现来看，边际变化是重点关注的内容，在经济阶段性见底的背景下，边际变量的微观变化，带来行业性机会；2、从流动性角度来看，流动性将持续维持较为宽松的状态；3、从全球情况来看，全球主要经济体宏观情况出现走弱的迹象，全球货币政策放松已经扩散，对于资产价格来讲，有利于风险资产价格的上升，特别是估值和受益具有吸引力的品种；4、政策层面来看，监管政策以及宏观政策整体或相对友好，稳增长政策对冲经济下行仍在推进，外部约束有所放松，有利于风险偏好回升。

　　因此，综上所述，我们认为2020年度随着经济数据的公布，对冲政策的推出，流动性的宽松环境持续，市场整体的表现会相对更对于风险偏好推升的板块和行业友好。因此，重点配置政策支持、盈利快速释放、景气上行的行业。另外，更加注重主题方面的阶段性机会。（点击查看更多基金异动）