景顺长城环保优势股票净值下跌2.67% 请保持关注

  金融界基金03月10日讯 景顺长城环保优势股票型证券投资基金(简称:景顺长城环保优势股票,代码001975)公布最新净值,下跌2.67%。本基金单位净值为2.257元,累计净值为2.257元。

  景顺长城环保优势股票型证券投资基金成立于2016-03-15,业绩比较基准为“中证环保产业指数*40.00% + 沪深300指数*40.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益125.70%,今年以来收益14.57%,近一月收益1.62%,近一年收益56.95%,近三年收益79.27%。近一年,本基金排名同类(39/703),成立以来,本基金排名同类(48/835)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为34.56%,近两年定投该基金的收益为46.58%,近三年定投该基金的收益为49.93%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为杨锐文,自2016年03月15日管理该基金,任职期内收益125.70%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为欣旺达(持仓比例6.40% )、视源股份(持仓比例5.78% )、顺丰控股(持仓比例5.66% )、东阳光(持仓比例4.73% )、欧普照明(持仓比例4.64% )、星源材质(持仓比例4.05% )、芒果超媒(持仓比例3.85% )、浪潮信息(持仓比例3.81% )、汇顶科技(持仓比例3.80% )、光环新网(持仓比例3.74% ),合计占资金总资产的比例为46.46%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为汇顶科技(持仓比例6.21% )、欣旺达(持仓比例5.96% )、芒果超媒(持仓比例5.94% )、顺丰控股(持仓比例5.90% )、视源股份(持仓比例5.51% )、万孚生物(持仓比例4.82% )、星源材质(持仓比例4.16% )、东阳光(持仓比例4.14% )、再升科技(持仓比例3.95% )、保隆科技(持仓比例3.33% ),合计占资金总资产的比例为49.92%,整体持股集中度(中)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  本季度,市场表现依然强劲。核心资产表现好转,科技成长股继续走强,行情进一步扩散。本报告期间,沪深300、创业板指、中小板指分别上涨7.39%、10.48%、10.59%。

  ??由于科创板的估值标杆效应,从3季度开启了科技股行情。尽管食品饮料、家电为代表的大消费依然表现强劲,但是科技龙头已经涨幅已经反超消费龙头。过去三年坚守成长股让我们始终处在盐碱地里种庄稼,但是,最近半年我们感受到些许沃土的感觉。我们过去能在盐碱地里种出庄稼,我相信我们一定能在沃土里种好庄稼。我们期待成长股的盐碱地能尽快变成沃土,我们依旧认为未来更大的机会在于成长行业及成长股。我们希望投资具有伟大前景的新兴产业企业,并伴随他们的成长,而不是趋势增强、寻求市场热点。经济发展太快容易滋生企业浮躁、赚短平快钱的心态,很少人愿意厚积薄发进行持续的高强度的研发投入,我们相信未来的胜者一定是不断高强度投入的企业。尽管这些企业不一定是当前的焦点,但是,我们相信厚积薄发才能换取长期的发展。尽管这个过程充满艰难与痛苦,我们仍会坚持我们的选择和风格,我们也会不断优化和改进我们的持仓组合。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股,基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的中性仓位(83%-90%)。

  ??宏观经济很难全面复苏,经济面临的挑战还是很多,贸易摩擦也可能存在风险,我们对市场保持相对谨慎的观点。但是,宏观经济的压力不代表就不会有结构性牛市。实际上,宏观经济与股市的关联度并不高,而是与经济预期更为相关。

  ??展望未来,我们认为市场将越来越有利于成长股。过去三年半,核心资产的牛市与地产周期密切相关。2016年开始,棚改货币化启动地产周期向上,使得核心资产表现不断超预期。直至现在,地产周期仍然很好,但是,居民过高的杠杆率制约了地产周期继续上升的可能性,未来最大的风险倒是地产下行。同时,政府反复强调房住不炒,也让政策再次放松的可能性不大。

  ??与此同时,我们判断科技周期即将开启。主要基于以下几点:

  ??第一,5G的到来开启全新的科技周期。智能手机销量已经连续两年下滑,换机周期已经到27个月,过去人脸识别、高清摄像头都不会迫使你换手机,但5G将直接影响用户体验,毫无疑问将触发大规模的换机潮。智能手机销量连续两年下滑,很多电子公司在这期间依然实现了业绩的大幅增长,然后,如果未来手机销量反弹,大概率会有更多的电子公司业绩发生逆转。其实,5G的更大影响将来自应用端。5G的高速传输使得很多运算将在云端/边缘计算完成。复杂运算能力的提升也将会极大刺激IOT、云计算/边缘计算、AR/VR、车联网等行业的发展,带来巨大的产业机会。

  ??第二,华为事件的影响。今年上半年,尽管华为受到美国禁运冲击很大,然而,不少科技股的业绩却都是超预期的。最重要的因素是华为等企业对中国供应链的全面扶持:过去以价格为优先,现在以国产化率为优先。华为对中国供应商的扶持不仅仅是价格保证,还有份额提升、研发支持、提供无息贷款等。不仅仅华为,所有中国具有国际影响力的产品型公司都将会这样的调整。因为万一被列入禁运名单,没有谁能像华为那么强大可以抵御,这是生死存亡的问题,因此,这些企业都必须发展中国供应链。这给中国自主可控产业带来巨大的机遇。

  ??第三,科创板的历史意义。科创板的出台时间刚好是中美贸易摩擦爆发期间,而科创板的六大行业和中国制造2025十大行业高度吻合。这表露了明确的政府意图:希望通过市场化补贴替代行政补贴,所谓的市场化补贴就是泡沫化补贴。泡沫不是一个贬义词。泡沫是引导社会资源流动的最重要的要素,是繁荣的基础,适度泡沫是发展一个行业的前提,没有泡沫无法引导社会资金流动。因此,科创板的成功不在于科创板估值有多高,而是科创板为全社会的新兴成长行业树立估值标杆,引导社会资源往这里流动。另外,从政策面上,科创板和资本市场被放到史无前例的高度,政府意愿强烈,我们要相信中国政府的强大执行力。科技创新是我们走出中等收入陷阱的关键一步,社会需要资本市场发挥引导作用扶持新兴产业的发展。

  ??综上,我们认为科技的行情是有天时地利的。当然,现在大家都在拥抱核心资产,对科技成长股还带有有色眼镜。然而,很多人却忽视今天的科技成长的变化:过去的所谓科技股都是人力密集型的制造业,不是真正的科技股;今天的科技成长股也同样有高ROE、很好的现金流,甚至有一些企业在局部领域具有全球竞争力。我们认为投资生态也在发生改变、政策的扶持力度在加强都会带来新一轮科技股的牛市。

  ??我们投资的方向主要是芯片设计、创新科技产品、医疗科技、新能源汽车、传媒、汽车电子、新材料。我们坚信我们已经找到一批在相关行业极具竞争力的企业,也正是这些厚积薄发的公司让我们始终充满信心。

  报告期内基金的业绩表现

  2019年4季度,本基金份额净值增长率为11.80%,业绩比较基准收益率为6.58%。

责任编辑:Robot RF13015
精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号