中欧价值发现混合C基金最新净值跌幅达1.86%

  金融界基金03月19日讯 中欧价值发现混合型证券投资基金(简称:中欧价值发现混合C,代码004232)03月18日净值下跌1.86%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5122元,累计净值为2.5430元。

  中欧价值发现混合C基金成立以来收益19.80%,今年以来收益-6.97%,近一月收益-7.53%,近一年收益-5.96%,近三年收益13.48%。

  中欧价值发现混合C基金成立以来分红2次,累计分红金额1.91亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为曹名长,自2017年01月12日管理该基金,任职期内收益19.80%。

  蓝小康,自2017年05月11日管理该基金,任职期内收益16.10%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有广汇汽车(持仓比例5.34%)、锦江酒店(持仓比例5.33%)、宁波华翔(持仓比例5.29%)、华帝股份(持仓比例5.11%)、中国汽研(持仓比例4.29%)、三友化工(持仓比例3.73%)、上海医药(持仓比例3.62%)、新华保险(持仓比例3.55%)、复星医药(持仓比例3.52%)、华夏幸福(持仓比例3.47%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年四季度A股市场指数整体上行,上涨主要来自于12月,深圳市场表现强于上海市场。截至12月31日,上证综指上涨4.99%,沪深300上涨7.39%,中小板指上涨10.59%,创业板指上涨10.48%,上证50上涨5.71%。从行业看,建材、家电、电子、传媒、地产、有色等行业表现较好,涨幅超过10%;公用事业、休闲服务、纺织服装、采掘等行业表现较弱,涨幅较小。

  本基金在操作上秉承一直以来所坚持的"价值投资"理念,坚守低估值蓝筹。中欧价值发现本期跑赢同期业绩比较基准。

  由于2019年前三季度市场已经累计了较大的涨幅,短期市场缺乏明确的主线,四季度市场首先是震荡盘整,直到12月初才开始上涨。四季度宏观经济增速仍有所下行,因此政策继续加大逆周期调控的力度,经济筑底的信号开始陆续显现。11月PMI指数超出市场预期,国外经济亦开始复苏,大宗商品市场工业品价格上涨,市场开始尝试去相信传统周期类的资产的低估值可以得到一定的修复。其中建筑材料、有色金属分别因为盈利持续的高景气和对于新能源汽车市场未来的良好预期,受到市场追捧;科技类板块中半导体和传媒接替5G成为偏好成长股的投资者新的选择。

  展望后市,我们仍坚持一直以来的观点:尽管部分行业2019年累计了较大的涨幅,估值有些贵,但仍有非常多的个股处于历史估值的最低位,市场整体的绝对估值仍处于较低水平,我们认为市场长期有上行风险。权益资产目前的风险溢价较高,考虑到无风险利率绝对值处于历史低位,优质权益资产是国内大类资产中最好的选择;全球对比来看,中国目前的经济增速仍保持在较高水平,而估值比其他市场还要低,考虑到全球大资金对于中国权益资产仍低配,因此未来外资的持续流入也是可持续的。

  中国宏观经济有增速压力,但没有失速的风险,且未来经济结构更健康;经济系统中的风险有序暴露、消化,经济、金融系统稳定性不断增强;减税、降费、开放,让利于企业,使得优质的企业不断提升效率,提升市占率,即使经济增速下降一点,企业增速也可以保持在较好的水平;中美之间即将达成第一阶段协议,有利于经济短期企稳,增强企业投资信心和消费者的信心。中国与美国的竞争会持续下去,从长期来讲我们不能低估这件事带来的影响,并做好应对策略;短期来说,市场已经接受这样的格局,短期事件对市场的冲击会越来越小。

  投资策略上,我们继续坚持以自下而上选股为主;风格上看,我们仍然看好价值成长蓝筹和低估值蓝筹,并坚持以此类个股的投资为主。过去两年市场表现最好的是与经济相关度较低的行业和个股,追逐安全资产、逆周期资产、核心资产,我们认为这类资产的估值总体上已经比较高,仅有少数个股低估,未来我们会更关注与经济相关度高些的行业中低估值的个股。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,基金A类份额净值增长率为9.78%,同期业绩比较基准收益率为6.11%;基金E类份额净值增长率为9.74%,同期业绩比较基准收益率为6.11%;基金C类份额净值增长率为9.51%,同期业绩比较基准收益率为6.11%。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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