金融界基金03月20日讯 中金MSCI中国A股国际红利指数发起式证券投资基金（简称：中金MSCI红利C，代码006352）公布最新净值，下跌2.14%。本基金单位净值为0.9824元，累计净值为0.9824元。

　　中金MSCI中国A股国际红利指数发起式证券投资基金成立于2019-01-25，业绩比较基准为“--*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-1.76%，今年以来收益-16.18%，近一月收益-11.39%，近一年收益-10.70%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（666/713），成立以来，本基金排名同类（561/843）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-11.73%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为朱宝臣，自2019年01月25日管理该基金，任职期内收益-1.76%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为万科A（持仓比例5.39% ）、长江电力（持仓比例4.56% ）、招商银行（持仓比例4.52% ）、工商银行（持仓比例4.52% ）、中国太保（持仓比例4.39% ）、中国建筑（持仓比例4.36% ）、海螺水泥（持仓比例4.04% ）、美的集团（持仓比例3.72% ）、保利地产（持仓比例3.56% ）、伊利股份（持仓比例3.45% ），合计占资金总资产的比例为42.51%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长江电力（持仓比例7.86% ）、招商银行（持仓比例4.94% ）、工商银行（持仓比例4.70% ）、农业银行（持仓比例4.57% ）、中国建筑（持仓比例4.53% ）、美的集团（持仓比例4.51% ）、万科A（持仓比例4.42% ）、上汽集团（持仓比例4.35% ）、保利地产（持仓比例4.33% ）、伊利股份（持仓比例4.31% ），合计占资金总资产的比例为48.52%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金自2019年1月25日成立以来，截止2019年2月11日，顺利完成建仓。后续股票保持95%左右的仓位，采用完全复制MSCI红利SmartBeta指数的策略，余下资金买入一年内到期国债。我们将继续采用完全复制指数的策略，力争更小的跟踪误差。

　　2019年底，中国经济平稳收官，A股市场主要指数再度上涨。12月全国制造业PMI为50.2%，与11月持平，维持在年内次高点。12月新订单指数微降至51.2%，维持在线上并仍处年内高位，指向内需仍较平稳，12月新出口订单指数反弹至50.3%，创18年6月以来新高，外需有所走强。价格回升，库存去化。总的来看，12月制造业PMI高位持平，延续了11月以来的扩张态势，且供需两端均较活跃，特别是外需和生产指标表现突出；四季度PMI均值也要高于二季度和三季度水平。全球不确定性高位回落，中美贸易摩擦阶段性缓和，第一阶段经贸协议文本达成一致。全球经济增长边际企稳，PMI数据开始有所好转，市场预期2020年一季度经济或有弱复苏。

　　展望2020年，预计国内经济增速窄幅波动，大幅回升或者回落的可能性较小，全年实际GDP增速稳定在6.0%左右，名义GDP回升至8%。2019年第四季度开始的阶段性企稳延续至年中，下半年小幅回落的概率较大。货币政策显著收紧和大幅宽松的概率较小。基本面企稳和CPI快速上升制约了货币政策在总量层面进一步宽松的空间，预计2020年的降准幅度小于过去两年，银行间流动性也难进一步宽松。中美在贸易层面有望处于缓和期，特朗普在大选年有改善经济的主观诉求，贸易摩擦升级的可能性较小。但是7月民主党初选结束前后，大选形势将逐渐明朗，无论竞争对手是否有威胁，特朗普对中国的态度和策略都有可能转变，叠加第一阶段协议执行效果和第二阶段协议谈判进程未知，下半年中美关系的不确定性升高。就目前来看，降准符合预期，有助于维持年初流动性，表明政策维稳态度，提升风险偏好；预计1月份公布的年报预告整体良好；注册制加速落地，利率市场化推进，中长期利好A股。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末中金MSCI红利A基金份额净值为1.1741元，本报告期基金份额净值增长率为9.02%；截至本报告期末中金MSCI红利C基金份额净值为1.1720元，本报告期基金份额净值增长率为8.95%；同期业绩比较基准收益率为9.92%。