金融界基金03月25日讯 国泰量化策略收益混合型证券投资基金（简称：国泰量化策略收益混合，代码000199）03月24日净值上涨2.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2223元，累计净值为1.4466元。

　　国泰量化策略收益混合基金成立以来收益44.66%，今年以来收益-8.49%，近一月收益-11.91%，近一年收益-0.71%，近三年收益-17.02%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为高崇南，自2018年12月27日管理该基金，任职期内收益18.35%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.01%）、恒瑞医药（持仓比例3.82%）、美的集团（持仓比例3.81%）、兴业银行（持仓比例3.80%）、中信证券（持仓比例3.46%）、海通证券（持仓比例2.86%）、海天味业（持仓比例2.37%）、光大银行（持仓比例2.35%）、贵州茅台（持仓比例2.34%）、兆易创新（持仓比例2.32%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年四季度，A股市场风格分化明显，沪深300上涨7.39%，上证指数上涨4.99%，创业板指上涨1.39%，总体偏价值行情。

　　从估值、成长、质量、市场行为和技术类五类alpha因子看，质量、市场行为因子延续了优异的表现，技术类因子有一定回撤，体现出市场对公司的经营质量、业绩稳健度、财务超预期的关注超过对估值和成长的关注。

　　本基金量化模型仅用于资产配置、选股和组合优化等，不基于量化模型进行高频程序化交易。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第四季度的净值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为5.85%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　四季度经济数据确认了基本面的企稳回暖，工业增加值、企业中长期贷款、基建、消费数据的增速都逐步改善，库存周期也可以与之印证。考虑政策和产业周期因素，基建、地产后周期、新能源上游是当下到明年初市场重点关注的方向。传媒和新兴消费的机会也值得关注。

　　中美贸易摩擦缓和会提升经济增速预期和市场风险偏好，目前A股性价比仍然较优。海外资金对A股看好情绪增加。目前指数波动率不高，市场参与者对明年行情观点有分化，市场反倒容易走出比较稳健的“慢牛”走势。

　　本基金将坚持多因子量化选股策略，从估值、成长、质量、市场行为和技术类五类因子综合股票质地，精选并持有公司质量优异，增速稳健，估值占优的股票形成组合并持有。注重市场行为因子、提高信息传导效率带来的超额收益。在挖掘因子收益的同时，本基金会关注组合风险，控制风格与行业偏离度，为投资者创造合理的最大价值。（点击查看更多基金异动）