金融界首页 > 基金频道 > 基金研究 > 正文

2019年整个可转债基金规模接近150亿水平(附图)

手机看热销基金排行0评论
2020-03-25 18:55:25 来源:金融界基金 作者:基金君

  在二级债基的产品中,有一类产品大部分的仓位是投资于转债的,在名称上也会包含“可转债”、“转债”字眼。这种类型的可转债基金的数量是34只,占到所有二级债基的10%左右。

  据好买基金研报中统计,可转债基金规模从2015年到2019年也有变化,2015-2018年基本上规模是在50亿附近,最低是2017年的37亿,但是到了2019年,整个可转债基金的规模接近150亿水平。这一方面是得益于权益市场的上行,所有二级债基的收益有所表现,大家对于二级债基的需求也有提升,另一方面是转债市场本身发行交易都比较活跃,也带了可转债基金一些投资机会。

可转债基金

  可转债发行从2010年开始,在2017年之前发行规模都是起起伏伏,每年在0-500亿左右的发行额,从2017年起发行规模开始增长,并且在2019年实现了大幅扩容,目前存量规模超4000亿。从存量转债的行业分布来看,最大的仍然是银行板块,有1500亿规模,但基本上所有行业均有覆盖,打开了转债优选的空间。

二级债基

二级债基

  以下是二级债基中所有可转债基金的情况。汇添富可转债基金和长信可转债基金成立时间比较久,分别是从2011年和2012年开始成立的,目前规模也相对较大一些,分别是24.22亿和34.36亿,其中长信可转债的收益率最高,达到了14%,因为其在2014年有超过90%的收益,所以拉高了年化收益率的水平。中欧可转债基金经理刘波,是以前长信可转债的基金经理,经验丰富,虽然是2017年底才成立的基金,但规模也接近20亿,年化收益率超过10%,最大回撤也只有10%,相对表现也比较好。

二级债基

  债市收益水平持续走低。自2018年初以来,本轮债市行情已持续超过2年时间,利率债和中高等级信用债到期收益率水平持续下行,以10年国开为例,下行幅度已达200BP左右。纯债型基金要获得5%以上回报,难度越来越大。同时,债市信用风险频发,信用挖掘难度上升,信用下沉面临的投资风险加大。

  权益类资产估值不高,当前权益类资产整体估值水平仍处于历史中位数水平以下,尤其经过此次疫情的冲击后,估值吸引力上升,权益类资产面临一次良好的配置机会。随着疫情的淡出、经济逐步企稳,权益市场有望为投资者带来不错的收益。

  二级债基表现可期。逆周期调节政策更加灵活,货币政策和财政政策继续发力,经济度过疫情特殊时期后有望回升。利率仍有下行空间,但债市信用风险仍然较大,杠杆套息空间有限,贸然加久期存在收益率上行风险。相对而言,转债和权益增强是更合适的选择,债券型产品中,有转债、权益暴露的二级债基更值得期待。

  金融界网站基金频道基金原创栏目稿件均为本站原创内容,享有受法律保护版权,未经本网允许,任何人不得转载或引作他用,由此造成的后果,金融界网站将保留依法追责的权利。

关键词阅读:可转债基金

责任编辑:仇霞 RF10075
点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
本周主打 人气产品
科创打新2号
散户投资科创板
扫码购
10,000,000元
融资额度
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
成立以来定投收益65.05%
210人已购买,已售305895.00元
23.78%
近三年收益率
不同风险特征的资产均衡配置,适合稳健型投资者
29.54%
近三年收益率
以更积极的配置获取合理回报适合成长型投资者
35.17%
近三年收益率
权益资产为主,跨地区配置对冲风险,适合进取型投资者
基金收益排行