金融界基金03月31日讯 广发均衡价值混合型证券投资基金（简称：广发均衡价值混合，代码007254）03月30日净值下跌1.78%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0700元，累计净值为1.0700元。

　　广发均衡价值混合基金成立以来收益6.99%，今年以来收益-10.23%，近一月收益-11.71%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为李琛，自2019年06月21日管理该基金，任职期内收益6.99%。

　　王明旭，自2019年12月27日管理该基金，任职期内收益-9.01%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有寒锐钴业（持仓比例9.40%）、华友钴业（持仓比例9.12%）、贵州茅台（持仓比例8.08%）、招商银行（持仓比例7.74%）、上海机场（持仓比例7.68%）、美的集团（持仓比例7.59%）、格力电器（持仓比例7.08%）、中国国旅（持仓比例7.03%）、白云机场（持仓比例6.25%）、宁波银行（持仓比例5.81%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年市场整体大幅上涨，主要上涨区间有两段，第一段是一季度，第二段是三季度。经历了2018年中美贸易摩擦和国内去杠杆的双重冲击，A股市场跌到了历史的底部位置，市场情绪极具悲观、估值处于历史底部。2019年全球进入货币宽松周期，中美谈判也迎来转机，市场大幅上涨，主要是情绪修复导致估值显著提升。一季度市场上涨的主要逻辑包括预期全球流动性转为宽松，国内流动性宽松叠加信用好转，外资持续流入等因素。三季度市场上涨的主要逻辑包括美联储和欧央行均降息，国内LPR改革预期货币将进一步宽松，5G为代表的科技周期提升相关公司吸引力。

　　本基金于2019年6月底成立，在7月份的下跌过程中逐步完成了建仓，行业配置基本以消费和金融类白马龙头等长期价值蓝筹股票为主，结合行业景气变化在三季度末增持了新能源汽车上游的钴和锂，于年底加仓了消费电子行业的白马公司。整体而言，行业配置相对均衡。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金的份额净值增长率为19.19%，同期业绩比较基准收益率为5.39%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2020开年的肺炎疫情短期对经济和市场有一定冲击，投资者情绪低迷，市场快速下跌，但预计市场下跌幅度有限，支撑因素来源于以下几方面。首先，如今信息传播迅速，积压的负面情绪会在短期内迅速释放，而快速下跌后反而会使得股票吸引力提升，价值投资者会进场。其次，相比2003年“非典”，如今的投资者结构中机构投资者占比提升，非理性杀跌的情况可能减少。最后，对冲政策有望持续发力，会在流动性方面给予更多支持。所以，待疫情出现边际变化后，市场会再度回归以盈利和流动性驱动的主逻辑当中，预计2020年全A净利润增速相比2019年略有提升，货币政策延续宽松态势，市场快速调整之后大概率会震荡向上，权益市场依旧存在大量结构性机会。我们仍然坚定在长期持有银行、白酒、家电、医药、机场、消费电子等优质白马龙头的基础上，选择加仓基本面不断向上改善的新能源汽车产业链公司，风险收益比合适的可转债品种也是重要配置方向。（点击查看更多基金异动）