金融界基金04月03日讯 招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金（简称：招商沪深300高贝塔指数分级，代码161718）公布最新净值，上涨2.56%。本基金单位净值为0.9098元，累计净值为1.2212元。

　　招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金成立于2013-08-01，业绩比较基准为“沪深300高贝塔指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益3.09%，今年以来收益-9.26%，近一月收益-11.67%，近一年收益-5.38%，近三年收益-16.31%。近一年，本基金排名同类（563/710），成立以来，本基金排名同类（523/841）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-1.33%，近两年定投该基金的收益为7.11%，近三年定投该基金的收益为0.02%，近五年定投该基金的收益为-8.49%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为苏燕青，自2017年07月01日管理该基金，任职期内收益-14.60%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为同花顺（持仓比例1.44% ）、浙商证券（持仓比例1.34% ）、天风证券（持仓比例1.34% ）、中信建投（持仓比例1.33% ）、中国银河（持仓比例1.25% ）、长城证券（持仓比例1.21% ）、东方财富（持仓比例1.21% ）、国投资本（持仓比例1.21% ）、财通证券（持仓比例1.18% ）、美锦能源（持仓比例1.17% ），合计占资金总资产的比例为12.68%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为信维通信（持仓比例1.56% ）、蓝思科技（持仓比例1.56% ）、欧菲光（持仓比例1.55% ）、兆易创新（持仓比例1.52% ）、立讯精密（持仓比例1.37% ）、大华股份（持仓比例1.35% ）、华友钴业（持仓比例1.32% ）、长城证券（持仓比例1.30% ）、山西汾酒（持仓比例1.29% ）、同花顺（持仓比例1.27% ），合计占资金总资产的比例为14.09%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济下行压力仍大，但有阶段性稳定的迹象，货币政策相对稳健偏松。报告期内，从行业来看，电子、食品饮料、家用电器、建筑材料、计算机等行业板块涨幅较大，建筑装饰、钢铁、公用事业、纺织服装、商业贸易微跌或涨幅相对较小。本基金的基准指数沪深300高贝塔指数报告期内上涨52.66%。

　　关于本基金的运作，股票仓位维持在94.8%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为48.64%，同期业绩基准增长率为49.71%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　1、报告期内欧洲经济增速放缓至近几年以来的最低水平，此轮经济放缓受德国影响较大。美国经济至四季度开始企稳，美国四季度实际GDP年化环比初值为2.1%，前值2.1%；实际GDP同比增速为2.3%，前值2.1%，从分项数据来看，净出口对经济拉动相对明显、个人消费支出与政府消费支出及投资相对平稳，私人投资对经济的贡献为负。展望2020年，中美贸易缓和有助于全球贸易回暖，但新冠疫情为全球经济带来很大不确定性，需警惕新冠疫情的发展对全球经济拖累所带来的风险。

　　2、国内2019全年GDP增长6.1%，比2018年下行0.5%，分季度来看，GDP一季度同比增长6.4%，二季度同比增长6.2%，三季度同比增长6%，四季度同比增长6%，全年经济增速缓慢下行。分项来看，消费支出、资本形成总额（固定资本形成和存货增加）对全年经济的拉动下降，受益于全球贸易环境的好转，中美贸易摩擦阶段性缓和，货物与服务净出口由负转正。展望2020年，一季度新冠疫情蔓延，企业延迟复工，短期经济下行压力依旧，长期该因素的演绎不确定性较大，需观察疫情控制情况及企业复工情况，警惕疫情影响超出预期的风险。

　　3、报告期内上证综指上涨22%，股市整体表现较好，一方面是中美贸易摩擦缓和并伴随协议落地，政策改革亦带来一定的催化，另一方面，整体的流动性相对超预期，使得2019年股市整体的估值得到回升，特别是2018年跌幅较大的电子行业，2019年全年涨幅73.76%，居一级行业涨幅之首。展望2020年，由于新冠疫情的影响，经济基本面仍有下行压力，在这过程中，伴随着预期变化，股市波动加大，重点把握政策支持的相关产业及盈利能力较好行业所带来的的投资机会。