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4月A股机会如何把握?基金经理观点保持中性 增仓比例提升

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2020-04-03 15:52:11 来源:金融界基金

  随着逆周期调节政策力度不断加大,基本面有望逐步企稳。资金面上,国外疫情未见好转的情况下,外资持续净流出的可能性不减。整体来看,虽然复工率持续上升,但观望情绪仍较浓。热点频繁切换下,对于后市如何布局?投资机会如何把握?大多数基金经理依然保持中性,但是持悲观和极度悲观的私募比例持续减少;从增减仓指标来看,计划增仓的基金经理比例增加。

  从私募排排网调查来看,有3.86%的基金经理对4月行情持极度乐观态度,36.71%的基金经理持乐观态度,这也意味着四成私募是乐观看待A股4月行情。但由于目前疫情在海外的情况依旧较为严重,也有接近一半的私募对后市持中性态度,该部分私募占比为48.79%。仅有10.63%的基金经理不看好4月份的行情。

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  具体到仓位增减情况,4月A股市场仓位增减投资计划指标值为114.49,相比上个月环比上涨2.55%,这也说明基金经理在3月大幅减仓之后,4月加仓意愿增加。其中33.33%的基金经理打算增仓或大幅增仓,也有60.87%的基金经理选择维持现有仓位不变,占比5.80%的私募基金经理准备降低仓位,以应对后市的不确定行情。

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  展望后市,星石投资表示新冠疫情虽然扰动了短期的经济复苏节奏,但不会改变两个大趋势,一是在“工程师红利释放+政策全面升级+研发投入高增”的共同呵护之下,产业持续升级;二是存量经济之下消费、周期各行各业持续集中,马太效应强化。沿着这条路径,能够持续挖掘出具备成长性的优质公司。具体来说,重点关注6大行业的投资机会,分别是大众消费与服务、5G产业链、有色、高端装备新能源产业链、医药生物

  林园投资董事长林园表示,目前A股处于熊末牛初阶段,上证指数的估值中枢应该在4200-4500点是合理的。对于看好的行业,分别是医药、能源和券商可转债作为也是非常好的标的。林园认为,投资医药股,要配置全球头部医药公司,而全球医药消费市场,糖尿病、高血压、心脑血管这三块占了整个医药消费的70%,要抓主要矛盾。

  悟空投资认为在当前市场环境下,就国内大类资产长期投资而言,房地产投资大周期即将见顶,处于减弱通道,在“房住不炒”的政策下面,房地产投资性价比将显著下降;打破刚性兑付之后,债券违约率上升,随着利率进一步减弱,高收益低风险的类固收资产日益减少;更多资金将流向权益类资产,A股的风险收益比会越来越好。虽然短期来看,全球资本市场的冲击还会持续,A股或将宽幅震荡。但着眼于长期,A股整体的估值在全球范围内相对偏低,指数下跌空间也较为有限,市场上结构性机会丰富,将成为胜率和收益率最有优势的大类资产。

  展望4月份,泰旸资产认为全球疫情有望逐步稳定,电子产业链供需在预期调整之后有望迎来阶段性回升,但长期前景随全球经济衰退而趋于保守,公司仍将坚守抗风险能力极强的龙头公司。另外,经过疫情期间的习惯培养,游戏/在线视频/直播将日益成为居民主要的娱乐方式,互联网娱乐行业在未来一段时间仍将保持较高景气度,具备很强的抗周期性。

  对于科技股后市投资机会,纯达基金表示,科技成长短期受外部需求下行可能承压,但仍是中长期主线。经历本轮调整,科技成长此前的超涨已消化的较为充分,无论仓位结构或相对估值均显著优化。后续随着风险偏好修复、政策宽松加码,科技成长也将迎来新一轮向上。从微观结构看,以5G为代表的新基建进入新一轮的科技创新周期。随着5G基建的落地,对数据处理、云计算、内容消费的需求会增加,可能产生新的商业模式,诞生新一批独角兽企业,建议长期跟踪相关行业的发展趋势和投资机会。

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关键词阅读:A股机会如何把握

责任编辑:仇霞 RF10075
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