金融界基金04月08日讯 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称：广发量化多因子混合，代码005225）04月07日净值上涨2.32%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1939元，累计净值为1.1939元。

　　广发量化多因子混合基金成立以来收益19.39%，今年以来收益-3.80%，近一月收益-7.63%，近一年收益9.15%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为赵杰，自2019年03月29日管理该基金，任职期内收益14.42%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.28%）、贵州茅台（持仓比例3.02%）、招商银行（持仓比例2.43%）、中信证券（持仓比例2.23%）、万科A（持仓比例1.99%）、伊利股份（持仓比例1.97%）、交通银行（持仓比例1.79%）、华泰证券（持仓比例1.76%）、兴业银行（持仓比例1.75%）、农业银行（持仓比例1.71%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2019年，在经历了前一年的单边下跌之后，A股市场走出了一轮估值修复的行情。其中一季度市场大幅上涨，这个过程中券商、消费、农业贡献明显超额收益，随后5月份单边下跌的走势之后，6月份市场出现明显反弹，随后8、9两个月以电子为首的成长板块带动市场大幅上涨，而后9、10月市场呈现出震荡的走势，12月单月实现大幅上涨。全年来看，市场风格和行业强弱都发生了明显变化，前一年基本面因子较弱，而2019年盈利、成长等因子大幅走强，同时前一年较好的价值、红利因子则跑输指数；行业层面上，消费板块在上半年表现强势之后，下半年开始出现分化，其中食品饮料表现略有减弱，而医药等继续表现强势，科技板块总体表现占优，而年底周期低估值板块则开始有所表现。总体而言，2019年在经历了明显的估值修复行情之后，市场估值已经回归到历史中位数左右，下半年市场风格、行业和主题的轮动都处于加快的状态。

　　在这个过程中，本产品以低估值、高成长、高盈利、高分红等基本面因子为核心，同时叠加动量反转、流动性等交易面因子，构建现货组合，最终实现了相对基准稳健的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金的份额净值增长率为49.93%，同期业绩比较基准收益率为32.50%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望后市，我们认为应降低对股市单边行情的预期，把握结构性机会。小盘、成长、盈利、反转有望更加强势，TMT为主的中小创板块已经开始呈现盈利同比好转的态势，后续对资金的吸引力更大。如果出现风格的明显变化，则对我们的量化模型带来考验，在这种预期下，我们将坚持控制风险为主，因子配置将更加均衡，避免出现超额收益回撤的风险，等到风格稳定之后，则再将基于此争取获得更好的业绩表现。（点击查看更多基金异动）