金融界基金04月08日讯 人保量化基本面混合型证券投资基金（简称：人保量化基本面混合A，代码006225）04月07日净值上涨2.39%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1889元，累计净值为1.1889元。

　　人保量化基本面混合A基金成立以来收益18.89%，今年以来收益1.65%，近一月收益-6.55%，近一年收益2.11%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘笑明，自2018年09月27日管理该基金，任职期内收益18.89%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例2.40%）、五粮液（持仓比例1.41%）、华泰证券（持仓比例1.35%）、浦发银行（持仓比例1.09%）、温氏股份（持仓比例1.00%）、美的集团（持仓比例0.97%）、涪陵榨菜（持仓比例0.97%）、上汽集团（持仓比例0.92%）、格力电器（持仓比例0.91%）、江苏银行（持仓比例0.89%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，基金管理人根据基金合同约定，利用量化模型对基金进行投资管理和风险控制。

　　投资策略方面，基金管理人通过数量化方法，以人保量化基本面多因子选股策略为主要投资策略，并通过多种辅助策略的配合筛选出可投资股票集合，在控制风险的前提下，以分散化的组合投资方式进行投资操作。

　　运作分析方面，报告期内，基金在完成建仓后，基于市场总体估值较低，具备中长期配置价值的判断，整体上维持了中高仓位水平，通过量化策略构建投资组合，在有效跟踪基金业绩比较基准的基础上，获取了一定的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末人保量化混合A基金份额净值为1.1696元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为19.20%，同期业绩比较基准收益率为25.16%；截至报告期末人保量化混合C基金份额净值为1.1579元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为18.25%，同期业绩比较基准收益率为25.16%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济方面，2019年经济整体仍在下行筑底过程中，虽然部分指标有所企稳甚至出现短暂回升，但整体而言，结构性压力仍然存在。展望2020年，作为全面建成小康社会以及十三五规划的收尾之年，政策上有望以更加积极的方式通过逆周期调节进一步加强对稳增长的支持力度，同时维持相对偏宽松的货币供给基调以及合理充裕的流动性。

　　证券市场及行业走势方面，在经历了2018年的调整后，2019年全年主要指数均获得了不同程度的估值修复，并录得了较高收益，其中沪深300指数上涨36.07%，中证500指数上涨26.38%，创业板指数上涨43.79%。伴随着2019年较大幅度的上涨，市场整体的估值水平已回归中枢并趋于合理。展望2020年，股票市场流动性有望继续在国内货币政策基调相对宽松、海外资本持续流入以及居民财富再配置的大背景下获得较强支撑，从而使市场的估值中枢得以维持并有望小幅抬升，并在中长期随着上市公司业绩的逐步改善和增长而取得合理的收益。同时，伴随国内经济结构性调整的深入，市场行情的演绎也有望出现相应的结构性变化，虽然收入体量较大、业绩稳定且市场份额较高的价值型公司仍将是投资者进行配置的核心标的，但具有业绩支撑的新兴产业高成长性公司将有可能随着风险偏好的逐步提升而获得超越市场平均水平的回报。

　　本基金将坚持通过数量化方法，利用多层次的量化模型进行个股精选和风格配置，捕捉市场机会，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。（点击查看更多基金异动）