金融界基金04月08日讯 中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：中海环保新能源混合，代码398051）04月07日净值上涨2.43%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0130元，累计净值为1.0130元。

　　中海环保新能源混合基金成立以来收益1.30%，今年以来收益-0.10%，近一月收益-13.20%，近一年收益6.97%，近三年收益14.33%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘俊，自2018年06月02日管理该基金，任职期内收益12.68%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例5.47%）、隆基股份（持仓比例4.73%）、先导智能（持仓比例4.52%）、当升科技（持仓比例4.38%）、天齐锂业（持仓比例4.38%）、赣锋锂业（持仓比例4.12%）、比亚迪（持仓比例3.63%）、华友钴业（持仓比例3.59%）、国电南瑞（持仓比例3.33%）、璞泰来（持仓比例3.12%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年全年经济整体平稳。前三季度增长较弱，四季度时，低基数叠加逆周期调节政策加码推动高频经济数据多数回升，经济出现回暖。物价数据方面，PPI数据全年疲弱，受猪价、食品价格上涨推动，CPI数据全年涨幅明显。

　　年初时习近平主席提出了金融供给侧改革理念，强调要深化对国际国内金融形势的认识，正确把握金融本质，深化金融供给侧结构性改革，平衡好稳增长和防风险的关系，精准有效处置重点领域风险，深化金融改革开放，增强金融服务实体经济能力，坚决打好防范化解包括金融风险在内的重大风险攻坚战，推动我国金融业健康发展。

　　个别中小银行危机事件发生后，央行连续采取多种措施保持市场稳定，金融市场流动性十分充沛。年内央行宣布完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，推动利率市场化改革。贷款市场报价利率（LPR）逐步下降显示货币政策逐步小幅宽松。财政政策持续发力托举经济。财政货币政策相结合推动年底时经济回升。

　　国际环境方面，中美贸易谈判跌宕起伏。中美两国元首大阪会晤后，贸易谈判重启，双方最终达成第一阶段协议。针对全球经济贸易形势的不确定性，美联储在年内连续降息，全球流动性进一步宽松。

　　A股市场年初在中美贸易谈判改善、经济企稳复苏的预期下，市场整体反弹明显。五一之后，相应预期落空，市场重回调整。以消费、医药和部分制造龙头企业为代表的核心资产板块，因其业绩增长的稳定性以及外资资金持续配置表现突出。二季度内科创板正式开板，获得市场高度关注。随后5G产业链上市公司业绩增长显著叠加消费电子行业新品手机发布，推动科技股显著反弹。医药消费等行业个股保持稳定上涨。接近年末时中美贸易争端缓解与国内政策环境宽松推动股票市场逐步上涨。股市指数整体处于震荡向上态势。部分成长行业表现显著，包括受景气拉动的消费电子半导体集成电路行业、新能源汽车产业链、传媒行业等。

　　全年新能源行业事件较多。新能源汽车领域，年度补贴政策正式明确，国补总量较18年退坡50%以上。工信部公布2021-2023年的双积分政策，在新能源汽车补贴退坡后为新能源汽车行业发展提供长期政策支持。全国财政工作会议重点工作中首次表态支持新能源汽车发展。下半年欧美政府新能源车行业扶持政策继续加码。企业层面，大众集团、宝马集团等企业均公布庞大的电动车发展规划。特斯拉上海工厂投产，国产特斯拉车型下线。在连续政策和事件推动下新能源汽车行业个股下半年上涨明显。

　　光伏领域，国家能源局明确了19年度建设并网规模。由于政策推出时点较晚，实际装机并网量低于此前市场预期。

　　本基金年内权益资产主要配置光伏、风电和新能源汽车行业龙头品种，债券资产主要配置新能源行业可转债品种。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年12月31日,本基金份额净值1.014元(累计净值1.014元)。报告期内本基金净值增长率为29.83%，高于业绩比较基准6.87个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，疫情对经济的影响短期内难以准确估计，经济增速面临的不确定性有所增加，中美贸易争端对证券市场的影响预计将长期化。政策方面，将继续关注疫情过后稳增长的总体政策。宽货币政策效果能否转化为实体经济中的宽信用，将直接影响大类资产的配置价值。行业方面，新能源汽车和光伏行业随着全球平价时代的临近，行业龙头品种将面临长期发展机会。

　　对于上述因素的变化我们要保持实时跟踪。我们在未来的运作将坚持稳健谨慎原则，长期重点配置新能源产业中各子行业优质龙头品种。（点击查看更多基金异动）