金融界基金04月13日讯 长安宏观策略混合型证券投资基金（简称：长安宏观策略混合，代码740001）04月10日净值下跌3.41%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9340元，累计净值为1.7540元。

　　长安宏观策略混合基金成立以来收益52.86%，今年以来收益-16.98%，近一月收益-11.97%，近一年收益-21.97%，近三年收益-32.51%。

　　长安宏观策略混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.32亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为顾晓飞，自2019年01月08日管理该基金，任职期内收益-7.80%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有工商银行（持仓比例8.71%）、农业银行（持仓比例8.20%）、海通证券（持仓比例6.41%）、中信证券（持仓比例6.00%）、保利地产（持仓比例4.31%）、南京银行（持仓比例3.90%）、山东黄金（持仓比例3.87%）、光大银行（持仓比例3.27%）、金地集团（持仓比例3.22%）、三钢闽光（持仓比例3.19%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年国内宏观经济一直处于寻底的过程之中，但流动性较2018年有大幅度好转，中美贸易摩擦也较18年有所缓和。权益市场在经历了2018年单边下跌的态势之后，2019年迎来了较大的反弹行情。本基金在第一季度考虑到多项因素驱使市场风险偏好大幅提高，估值扩张作为主要驱动因素，基金保持了较高权益资产配置的比例，主要挖掘符合国家战略发展方向和生产率提升的行业，配置了非银、科技相关的电子、计算机、军工等行业。二季度考虑到企业盈利目前仍处于下行的阶段，叠加4月之后市场对宽松的预期又有所减弱，降低了权益资产配置的比例，配置了非银、科技相关的电子、计算机等行业。进入第三季度，本基金保持了中性的权益资产配置比例，配置了金融、科技、消费等行业。四季度，配置了金融、科技、已经见底回升的周期等行业，减持了估值偏高的电子和消费。期末，本基金认为，未来一段时间，重心转移至观察国内经济情况和政策的匹配上，围绕行业见底回升的低估值行业，以及科技类中趋势向上并且估值较为合理的行业进行研究挖掘和配置。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末长安宏观策略混合基金份额净值为1.125元，本报告期内，基金份额净值增长率为11.94%，同期业绩比较基准收益率为28.53%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2020年国内宏观经济是否能够企稳回升存在一定的疑问，促使2019年经济下滑的因素并没有显著改善，房地产销量下滑会导致原本维持在高位的地产开发投资下行，基建投资能否探底回升需要持续观察。全球经济放缓，出口将面临较大压力。受财富效用影响，国内消费增速也在弱势下行的过程中。2020年我们要密切观察国内经济情况和政策的匹配，关注能够有效促进经济增长的行业。聚焦新老基建，受益于长期经济转型逻辑以及宽货币资金利率下行，新基建方向选择产业趋势向上的成长股。老基建方向选择估值已在历史低位，2020年有新增需求拉动的周期类股票。（点击查看更多基金异动）