金融界基金04月15日讯 东兴量化多策略灵活配置混合型证券投资基金（简称：东兴量化多策略混合，代码003208）04月14日净值上涨1.98%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.6032元，累计净值为0.6032元。

　　东兴量化多策略混合基金成立以来收益-39.70%，今年以来收益-6.23%，近一月收益-1.16%，近一年收益-17.23%，近三年收益-35.79%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为李兵伟，自2016年10月27日管理该基金，任职期内收益-39.70%。

　　孙继青，自2019年09月23日管理该基金，任职期内收益-7.27%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例9.66%）、贵州茅台（持仓比例6.76%）、招商银行（持仓比例4.41%）、恒瑞医药（持仓比例3.20%）、兴业银行（持仓比例3.18%）、中信证券（持仓比例2.29%）、伊利股份（持仓比例2.15%）、农业银行（持仓比例2.02%）、中国太保（持仓比例1.98%）、民生银行（持仓比例1.79%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年初金融定位空前提高、1月份信贷规模超预期和外资持续不断流入的情况下，市场开始活跃，资本市场估值得到了部分修复。随着中美之间的贸易谈判逐步推进，市场对于达成协议持乐观预期，也增强了市场投资者的信心。5月份中美贸易问题急转直下，经济继续下滑的预期加大，加上金融供给侧改革，虽然央行释放部分流动性，但信用分层、流动性出现明显分层，市场经历了快速回调之后震荡。虽然减税降费逐步实施，资本市场定位提高，科创板加速推进，但由于中美贸易摩擦加剧，经济下滑压力增大，使得市场信心不足。从外部来看，美国经济出现减缓迹象，全世界在贸易问题影响下，经济普遍不乐观，虽然G20会议有部分提振作用，但进展仍缓慢，在经济预期下滑情况下，美联储连续三次降息，全球主要经济体也开始降息，国内资本市场持续震荡。

　　虽然经济下滑的压力比较大，但从上市公司中报和三季报可以看出有不少行业利润出现了明显改善。同时十九届四中全会召开，国内继续加大改革力度，央行推出LPR降低中小企业利率，同时降低存款准备金，缓解中小企业融资难和融资贵的难题。虽然经济数据仍然有继续下滑的压力，国内稳经济、稳预期和防范风险的政策会继续发力，也基本上到了下滑末端，随着各项改革政策的推进，会逐步落实到企业业绩上来，特别是新兴经济相关行业出现明显好转。经历多轮磋商，中美在第一阶段的谈判达成协议，也使得资本市场风险偏好逐步提升。

　　第二届进口博览会召开，将继续扩大开放，从首届进口博览会科创板提出，到科创板顺利推出，目前来看科创板很有可能成为推动科技进步的重要市场。科创板的推出，证券法也修改发布，资本市场的建设又向前推进了一大步，资本市场的发展将是未来推动科技进步和资源优化配置非常重要的市场，资本市场的定位及重要性得到了很好的体现，未来我们长期看好国内资本市场的发展前景。

　　2019年以来资本市场定位提高，流动性增加和外资持续不断流入的情况下，资本市场总体比较活跃，估值得到修复，我们认为未来经济企稳和企业利润恢复的情况下，资本市场将有继续提升的空间。

　　本基金坚持基本面选股投资策略，均衡配置，减小净值波动。

　　报告期内基金的业绩表现

　　2019年1月1日起至2019年12月31日，本基金净值增长率为-2.93%，业绩比较基准收益率为23.54%，低于业绩比较基准26.47%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，中美贸易谈判将出现阶段性缓和，虽然中美之间的谈判具有长期性和不确定性，但我们认为随着国内改革政策逐步落地，经济逐步触底，企业利润可能逐步走出疲弱态势，经济企稳预期加大再加上积极财政政策和降低企业税负的政策正在实施，经济高质量发展将成为未来长期趋势。我国目前处于经济转型期，各种改革正持续不断的推进，无论是国企改革和政治经济改革方面都将逐步迎来收获期，也为投资者创造更好的投资机遇。

　　未来看改革会持续推进，目前股市估值仍然相对较低，经济企稳、企业利润增速触底提升的预期较高，长期来看，我们对后市保持乐观。未来一段时间本基金仍将以价值投资为导向，精选一些低估值、良好盈利能力和充分受益于改革推进的优质企业进行投资。科创板成功推出，支持新经济的情况下，未来新经济也具有较好的战略配置价值。（点击查看更多基金异动）