金融界基金04月21日讯 招商量化精选股票型发起式证券投资基金（简称：招商量化精选股票C，代码007950）公布最新净值，上涨1.81%。本基金单位净值为1.1299元，累计净值为1.1299元。

　　招商量化精选股票型发起式证券投资基金成立于2019-09-11，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益14.34%，今年以来收益3.44%，近一月收益5.18%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/720），成立以来，本基金排名同类（438/854）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为王平，自2019年09月11日管理该基金，任职期内收益14.34%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为旗滨集团（持仓比例1.61% ）、宁夏建材（持仓比例1.54% ）、祁连山（持仓比例1.54% ）、柳药股份（持仓比例1.50% ）、南方传媒（持仓比例1.47% ）、伊力特（持仓比例1.38% ）、禾丰牧业（持仓比例1.32% ）、淮北矿业（持仓比例1.21% ）、阳光照明（持仓比例1.18% ）、口子窖（持仓比例1.17% ），合计占资金总资产的比例为13.92%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为宁夏建材（持仓比例1.52% ）、柳药股份（持仓比例1.52% ）、美诺华（持仓比例1.42% ）、淮北矿业（持仓比例1.40% ）、梅花生物（持仓比例1.35% ）、阳光照明（持仓比例1.28% ）、华光股份（持仓比例1.23% ）、祁连山（持仓比例1.22% ）、紫江企业（持仓比例1.21% ）、长江传媒（持仓比例1.20% ），合计占资金总资产的比例为13.35%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济下行压力仍大，但有阶段性稳定的迹象，货币政策相对稳健偏松。报告期内，从行业来看，电子、食品饮料、家用电器、建筑材料、计算机等行业板块涨幅较大，建筑装饰、钢铁、公用事业、纺织服装、商业贸易微跌或涨幅相对较小。从因子角度来看，报告期内成长类因子占优，回顾报告期行情，沪深300指数上涨36.07%，中证500上涨26.38%，中证1000上涨25.67%，创业板指上涨43.79%。

　　本基金股票投资策略主要使用量化选股策略，使用量化模型评估资产定价、控制风险和优化交易，并基于模型结果，结合市场环境和股票特性，精选个股构成投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。

　　关于本基金的运作，报告期内投资运作较为稳定，股票仓位总体维持在94.5%左右的水平。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金A类份额净值增长率为48.01%，同期业绩基准增长率为28.68%，C类份额净值增长率为11.37%，同期业绩基准增长率为4.33%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　1、报告期内欧洲经济增速放缓至近几年以来的最低水平，此轮经济放缓受德国影响较大。美国经济至四季度开始企稳，美国四季度实际GDP年化环比初值为2.1%，前值2.1%；实际GDP同比增速为2.3%，前值2.1%，从分项数据来看，净出口对经济拉动相对明显、个人消费支出与政府消费支出及投资相对平稳，私人投资对经济的贡献为负。展望2020年，中美贸易缓和有助于全球贸易回暖，但新冠疫情为全球经济带来很大不确定性，需警惕新冠疫情的发展对全球经济拖累所带来的风险。

　　2、国内2019全年GDP增长6.1%，比2018年下行0.5%，分季度来看，GDP一季度同比增长6.4%，二季度同比增长6.2%，三季度同比增长6%，四季度同比增长6%，全年经济增速缓慢下行。分项来看，消费支出、资本形成总额（固定资本形成和存货增加）对全年经济的拉动下降，受益于全球贸易环境的好转，中美贸易摩擦阶段性缓和，货物与服务净出口由负转正。展望2020年，一季度新冠疫情蔓延，企业延迟复工，短期经济下行压力依旧，长期该因素的演绎不确定性较大，需观察疫情控制情况及企业复工情况，警惕疫情影响超出预期的风险。

　　3、报告期内上证综指上涨22%，股市整体表现较好，一方面是中美贸易摩擦缓和并伴随协议落地，政策改革亦带来一定的催化，另一方面，整体的流动性相对超预期，使得2019年股市整体的估值得到回升，特别是2018年跌幅较大的电子行业，2019年全年涨幅73.76%，居一级行业涨幅之首。展望2020年，由于新冠疫情的影响，经济基本面仍有下行压力，在这过程中，伴随着预期变化，股市波动加大，重点把握政策支持的相关产业及盈利能力较好行业所带来的的投资机会。