金融界基金04月23日讯 嘉实新消费股票型证券投资基金（简称：嘉实新消费股票，代码001044）公布最新净值，上涨1.55%。本基金单位净值为1.633元，累计净值为1.703元。

　　嘉实新消费股票型证券投资基金成立于2015-03-23，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*95.00% + 中债-总指数*5.00%”。 本基金成立以来收益70.60%，今年以来收益8.00%，近一月收益10.19%，近一年收益17.20%，近三年收益56.69%。近一年，本基金排名同类（233/720），成立以来，本基金排名同类（123/854）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.82%，近两年定投该基金的收益为21.28%，近三年定投该基金的收益为25.05%，近五年定投该基金的收益为46.02%。（点此查看定投排行）

　　嘉实新消费股票基金成立以来分红1次，累计分红金额1.38亿元。

　　基金经理为谭丽，自2017年04月11日管理该基金，任职期内收益61.88%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为桃李面包（持仓比例9.97% ）、安井食品（持仓比例9.94% ）、新经典（持仓比例9.25% ）、贵州茅台（持仓比例9.23% ）、格力电器（持仓比例8.34% ）、双汇发展（持仓比例8.26% ）、盈趣科技（持仓比例8.05% ）、安琪酵母（持仓比例7.43% ）、春秋航空（持仓比例5.40% ）、长城汽车（持仓比例5.03% ），合计占资金总资产的比例为80.90%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例9.88% ）、安井食品（持仓比例9.56% ）、新经典（持仓比例8.90% ）、贵州茅台（持仓比例8.57% ）、双汇发展（持仓比例7.92% ）、盈趣科技（持仓比例6.95% ）、长城汽车（持仓比例6.91% ）、桃李面包（持仓比例6.21% ）、春秋航空（持仓比例4.84% ）、安琪酵母（持仓比例4.40% ），合计占资金总资产的比例为74.14%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　我们认为年初经济延续了4季度以来复苏的态势，投资、消费都比较活跃，1月份的经济形势是比较正面的，但1月低开始被疫情阻断，大面积的居家隔离导致经济活动进入停摆，进入3月中下旬才开始逐渐复工复产，经济活动逐渐恢复，但对1季度的GDP影响非常大，尤其进入3月份后，海外疫情开始蔓延，这对经济在2季度将造成更加持续的影响，对于一次性的外部冲击，为了维护整体就业的稳定，对冲的政策也在逐渐出台，但目前看来，全年经济压力仍然较大，外围环境的而不确定较高，另外另一只黑天鹅--油价的暴跌，也令投资环境更加复杂。

　　??资本市场角度，在1月份市场沿袭了2019年7月份以来的科技成长行情，达到泡沫状态，风险偏好逐渐达到最高点，2月份疫情爆发，但央行短期释放大量流动性，市场仍然较为活跃，市场主题炒作逐渐从科技转移到医药等抗疫品种上，进入3月份随着海外疫情蔓延，市场开始逐渐冷静，投资人信心开始动摇，对于衰退的预期逐渐抬升，定位内需的必需消费品，基建相关的行业开始走强，在这种高度不确定的内外环境下，避险需求持续推高医药、必需消费品公司的估值水平，同时可选消费品由于和经济的高关联性，承受较大的业绩压力，但估值水平已经趋于合理。

　　??我们始终坚持均衡配置，精选个股的组合构建原则，受到内外部疫情冲击，市场出现大幅波动，我们的组合也同样经历了大幅的回撤，我们也进行了部分的个股调整，我们的思路还是立足于更长时间，对于短期过度受追捧而高估的个股进行减仓，对于短期受到疫情影响较大，被市场遗弃的个股，加强研究，逐渐买入，虽然疫情的严重程度远超我们1月底疫情爆发时候的判断，但我们仍然坚信，优秀的公司具有更强的应对不利外部环境的能力，经历过危机，反而会提高市场份额和自身的竞争力，对全生命周期价值的影响甚至可能是正面的，当然我们不做如此乐观的假设，但起码我们认为对价值的负面影响有限，我们会根据市场先生给出的价格而调整持有股票的比例，以期获得最优化的风险收益率。针对消费基金，我们不得不指出，必需消费品由于其优秀的质地，以及业绩受到疫情影响有限，股价表现较好，估值已经很高，我们会慎重选择，精挑细选，也做好短期经历一定回调的准备，可选消费品估值较低，但确实要结合发展前景以及公司竞争力来综合分析判断，我们同样会慎重选择。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.548元；本报告期基金份额净值增长率为2.38%，业绩比较基准收益率为-6.90%。