金融界基金05月01日讯 天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金（简称：天弘中证证券保险指数C，代码001553）公布最新净值，上涨1.71%。本基金单位净值为0.8557元，累计净值为0.8557元。

　　天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金成立于2015-06-30，业绩比较基准为“中证证券保险指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-14.43%，今年以来收益-9.02%，近一月收益3.22%，近一年收益-3.19%，近三年收益18.96%。近一年，本基金排名同类（647/725），成立以来，本基金排名同类（790/877）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-1.62%，近两年定投该基金的收益为10.09%，近三年定投该基金的收益为8.65%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为陈瑶，自2018年02月12日管理该基金，任职期内收益13.01%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例12.03% ）、中信证券（持仓比例11.03% ）、海通证券（持仓比例6.08% ）、中国太保（持仓比例5.19% ）、东方财富（持仓比例5.04% ）、华泰证券（持仓比例4.45% ）、国泰君安（持仓比例4.30% ）、招商证券（持仓比例2.86% ）、中国人寿（持仓比例2.57% ）、广发证券（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为55.92%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例13.13% ）、中信证券（持仓比例10.30% ）、海通证券（持仓比例6.47% ）、中国太保（持仓比例6.15% ）、华泰证券（持仓比例4.64% ）、东方财富（持仓比例4.38% ）、国泰君安（持仓比例4.31% ）、中国人寿（持仓比例3.00% ）、招商证券（持仓比例2.70% ）、申万宏源（持仓比例2.39% ），合计占资金总资产的比例为57.47%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

　　报告期内，本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回、打新、成分股调整与成分股停牌因素。当由于申赎变动、成分股调整、成分股停牌等情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。报告期内，本基金整体运行平稳。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年12月31日，天弘中证证券保险A基金份额净值为0.9506元，天弘中证证券保险C基金份额净值为0.9405元。报告期内份额净值增长率天弘中证证券保险A为48.79%，天弘中证证券保险C为48.51%，同期业绩比较基准增长率均为42.02%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从近期的经济金融数据来看，经济增速企稳并略有回升，基建投资加力对冲经济下行压力，短期内房地产投资韧性仍在，制造业投资底部企稳并阶段性回暖，消费继续稳健，净出口对经济的拉动收窄；CPI在1季度见顶并缓慢回落，PPI同比由负转正并且弱幅回升。总体来看，对股票市场来说，核心的影响因素还是宏观经济。虽然宏观经济增速仍处于下行趋势，但下行的幅度将明显放缓，市场对经济逐渐企稳仍存在预期。货币政策方面，流动性合理充裕，货币市场继续保持平稳，引导利率下行，进一步加强对制造业和民营企业的信贷支持，预计无风险利率在通胀压力缓和之后继续下行，而利率下行的市场环境对于股票市场的表现有正向影响。

　　虽然短期内，肺炎疫情可能影响企业复工、消费，对1季度的经济数据可能有一定拖累，但从历史上看，疫情并不能改变经济的长期趋势，随着企业陆续复工，经济也终将回到趋势中来。并且新冠病毒与过去的SARS相比，这一次我们国家的反应速度更快，应对机制更加高效，相信疫情很快就会过去。后续可以观察企业的复工情况以及企业盈利的修复情况。

　　证券保险的贝塔属性较强。随着新证券法施行，创业板改革、新三板改革、分拆上市、再融资、并购重组等政策的推进，以及股票市场二级市场的交易活跃，证券股将有巨大的业绩弹性。保险股从长期发展空间上看，我国保险深度和保险密度均远不及发达市场，在我国老龄化日益严峻和国家经济、居民收入保持较快增长的基础下，保险需求尤其是健康险的需求将持续增加，保险市场有很大的发展空间。