中欧互通精选混合E基金最新净值涨幅达1.90%
金融界基金05月20日讯 中欧互通精选混合型证券投资基金(简称:中欧互通精选混合E,代码001884)05月19日净值上涨1.90%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5767元,累计净值为1.6217元。
中欧互通精选混合E基金成立以来收益38.49%,今年以来收益3.87%,近一月收益5.38%,近一年收益18.50%,近三年收益30.52%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为曲径,自2018年10月08日管理该基金,任职期内收益29.63%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有京沪高铁(持仓比例4.23%)、农业银行(持仓比例3.20%)、招商银行(持仓比例2.70%)、浙商银行(持仓比例2.29%)、上海银行(持仓比例2.12%)、中国平安(持仓比例2.01%)、保利地产(持仓比例1.92%)、宁波银行(持仓比例1.65%)、招商证券(持仓比例1.58%)、隆基股份(持仓比例1.51%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年初随着中美达成阶段性协议,贸易摩擦已经不是市场的主要矛盾。在突发疫情之前,我们认为今年的投资主线为得益于经济探底企稳的,以及在产业升级中占据优势位置的两类行业。疫情黑天鹅的突发,引起了世界级的资本市场恐慌,但我们仍然认为疫情的冲击是中短期的,不改变经济周期整体方向。一方面,预计以新基建为首的财政刺激政策将会陆续推出,反而推进了经济触底企稳的趋势,有利于基建、5G等的相关行业;同时,更为灵活的货币政策,也提示着地产和汽车等低估值板块值得关注。另一方面,在疫情演进的过程中,我们观察到自动化水平高、管理能力强的企业,有能力优先复工,产业升级和自动化替代是不可逆转的趋势,能够提高生产效率的行业未来均将获益,如软件云化,自动化设备,传媒中的在线教育等。最后,我们认为个股分化在2020年仍将持续,自下而上寻找业绩稳健或持续提升市场份额的优秀个股,仍会是Alpha的主要来源。此外,从量化的角度看,当前持仓集中度已经达到2007年以来的高点。经过研究历史上的“抱团市”,我们发现在市场风格变化后,反转因子均产生了超额收益,我们认为前期滞涨及低估值的行业值得关注。
本基金采用自下而上的选股方法,选择具有内生成长动能,且估值合理的优质企业,具体来说即高ROE和低估值结合。选取估值便宜的优秀企业,同时配合波动率控制的方法,尽量降低组合相对于大盘的波动风险。在上述方法论的基础上,我们以MSCI互联互通指数为锚定,进行了行业配置,其中银行、保险等金融板块占比最大,食品饮料、建筑装饰等行业也有所配置;在行业内以筛选个股为目标,进行指数增强。本基金的整体回报可以理解为MSCI互联互通的指数收益,叠加个股选择的超额收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金A类份额净值增长率为-5.57%,同期业绩比较基准收益率为-5.60%;E类份额净值增长率为-5.57%,同期业绩比较基准收益率为-5.60%。(点击查看更多基金异动)
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