金融界基金05月25日讯 长城优化升级混合型证券投资基金（简称：长城优化升级混合，代码200015）05月22日净值下跌2.46%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.5303元，累计净值为2.6453元。

　　长城优化升级混合基金成立以来收益182.54%，今年以来收益14.13%，近一月收益4.48%，近一年收益41.02%，近三年收益46.85%。

　　长城优化升级混合基金成立以来分红3次，累计分红金额0.08亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为张捷，自2018年08月03日管理该基金，任职期内收益52.37%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有江山欧派（持仓比例3.89%）、联得装备（持仓比例3.12%）、建设机械（持仓比例2.79%）、爱乐达（持仓比例2.69%）、牧原股份（持仓比例2.66%）、坚朗五金（持仓比例2.62%）、万达信息（持仓比例2.47%）、山西汾酒（持仓比例2.41%）、恒生电子（持仓比例2.10%）、古井贡酒（持仓比例2.09%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年一季度，中美贸易谈判获得阶段性进展，同时去杠杆对增长的抑制有所减弱，市场担忧随之缓解。一季度社融同比增速从去年底的10.2%回升至11.2%，环比改善明显，另GDP环比亦增速回升，国内融资成本下行，通缩预期缓和。在上述多重因素影响下，A股一季度迎来大幅反弹。

　　然而，进入二季度，中美贸易谈判局势再度反复，人民币贬值压力加大。此外，国内去杠杆政策边际加码，继而发生包商银行被接管等事件，中小银行开始结构性去杠杆。A股市场随之较大幅回调。其中，由于美方针对华为事件升级，TMT等相关科技板块调整幅度较大。

　　三季度，G20峰会后美方态度有所软化，中美摩擦出现缓和迹象，市场情绪及风险偏好有所提升，电子、计算机及通信等科技类板块获得不错表现。

　　四季度科技股进入验证期，消费电子产业链及半导体等表现优秀。由于市场风险偏好转变原因，消费板块如食品饮料及医药等行业表现较为普通。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期基金净值增长率为45.38%，业绩比较基准收益率为29.50%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　央行持续释放流动性，加上市场风险偏好明显提升，我们继续看好2020年的市场表现。但同时我们认为市场风格将发生改变，在目前的宏观经济及货币环境下并不具备全面牛市的基础，我们认为电子、计算机、传媒及个别高端制造子行业基本面将迎来拐点，有望走出贯穿全年的行情，因此我们相对看好以科技股为代表的中小创行情。（点击查看更多基金异动）