泰达宏利稳定混合基金最新净值跌幅达2.25%
金融界基金05月25日讯 泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金(简称:泰达宏利稳定混合,代码162203)05月22日净值下跌2.25%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6084元,累计净值为3.5484元。
泰达宏利稳定混合基金成立以来收益744.48%,今年以来收益6.07%,近一月收益4.14%,近一年收益32.84%,近三年收益78.65%。
泰达宏利稳定混合基金成立以来分红10次,累计分红金额4.77亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为冀楠,自2017年06月16日管理该基金,任职期内收益72.91%。
张勋,自2020年04月15日管理该基金,任职期内收益6.44%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有贵州茅台(持仓比例9.64%)、五粮液(持仓比例9.43%)、泸州老窖(持仓比例9.22%)、长春高新(持仓比例7.16%)、格力电器(持仓比例4.36%)、顺鑫农业(持仓比例4.07%)、招商银行(持仓比例3.62%)、中国平安(持仓比例3.61%)、洽洽食品(持仓比例3.60%)、山西汾酒(持仓比例3.57%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
宏观环境来看,2019年全年国内政策基调大体上总结为宽信用、宽财政、稳政策集中在上半年,下半年政策空间有限,同时经历了中美贸易摩擦一波三折的外部不确定性。所以,周期性叠加外部冲击,反映在出口和固定资产投资上就是两端同时承压,整体经济增速有所下降。市场层面来看,受益于2018年市场风险的充分释放,市场估值得到相当程度修复。
本基金组合在配置上,以基金契约为基础,重点配置在金融、消费领域。行业角度来看,重点配置在银行、非银、食品饮料、家电、轻工制造、医药等板块。下一阶段,基金组合仍会保持以金融和消费为主的核心仓位,在尊重基金契约对行业权重要求的基础上,自下而上选择有持续业绩增长能力和成长空间的龙头公司,通过长期持有获得稳定收益,这是我们构建组合的核心思路。行业配置上,重点配置在金融、消费行业的优质公司。组合风格上,维持较低的换手率水平,不考虑行业轮动的投资机会,通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制:1)对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避;2)控制行业集中度和个股集中度水平;3)控制组合整体的估值水平。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.5163元;本报告期基金份额净值增长率为59.49%,业绩比较基准收益率为25.79%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2020年可能是一个结构性的、相对稳定的内部宏观环境,一方面仍存在不小的经济增长压力,同时也有更加必要的且具有延续性的政策逆周期调节预期。而外部的不确定性依然较大。当前时点,随着中美摩擦的降温,经济工作会议的定调,相较于2019年,2020年的政策环境整体可能会更加强化逆周期调节,以保证宏观经济环境的“稳定”。结构上,可能明年在基建上的发力和支持会更积极。外部的不确定性主要来自国际政治和经济周期的不稳定因素。估值角度来看,2019年市场估值得到很大程度上的修复,2020年权益市场的预期收益率预计将会有所收敛。(点击查看更多基金异动)
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