长信电子信息行业量化混合基金最新净值跌幅达1.85%

  金融界基金05月25日讯 长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金(简称:长信电子信息行业量化混合,代码519929)05月22日净值下跌1.85%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0070元,累计净值为1.0070元。

  长信电子信息行业量化混合基金成立以来收益0.70%,今年以来收益14.30%,近一月收益0.70%,近一年收益35.53%,近三年收益15.61%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为左金保,自2016年07月27日管理该基金,任职期内收益0.70%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有浪潮信息(持仓比例7.46%)、立讯精密(持仓比例4.84%)、汇顶科技(持仓比例4.80%)、恒生电子(持仓比例4.73%)、闻泰科技(持仓比例3.93%)、中兴通讯(持仓比例3.64%)、用友网络(持仓比例3.21%)、超图软件(持仓比例3.09%)、科大讯飞(持仓比例3.08%)、三七互娱(持仓比例3.07%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年中国经济整体运行平稳,货币政策实施稳健,工业生产和终端消费都在低水平盘整。CPI由于猪价等原因大幅上行,造成了CPI-PPI剪刀差持续走阔。国际关系角度,中美贸易战已经进入持久战状态,短期冲击变弱,长期影响变强,这也给政府和企业足够的时间来调整自身的战略。A股市场在经历了2018年系统性下跌后,估值在相对低位,在2019年迎来了全面反弹,各大宽基指数全线上涨,整体涨幅大致在30%~50%之间,其中创业板表现最出色,投资者风险偏好明显提升。从整体风格上看,靠近下游消费的行业表现更优异,如食品饮料、家电、电子等,而靠近上游资源的行业表现相对较差,如钢铁、煤炭等。同时由于风险偏好提升,诸如高股息等低风险策略吸引力下降,表现不佳,而诸如成长股等高风险策略吸引力提升,表现优异。2019年虽然TMT内部有所分化,但整体表现非常出色,其中电子全年上涨约70%,计算机全年上涨约50%,两者表现在所有行业中居于领先位置。传媒行业在2019年上半年表现一般,但在下半年表现突出。TMT板块由于成长性显著、主题概念强和风险偏好高,所以在市场风险偏好较高的情况下,通常能获得比较理想的超额收益。2019年我们持续对量化模型和投资组合改进优化,加强对财务因子和分析师一致预期数据的研究,进一步改进增强模型的适应能力和应变能力,力争为投资者获取长期稳健的超额收益。

  报告期内基金的业绩表现

  截止2019年12月31日,本基金份额净值为0.881元,份额累计净值为0.881元,本报告期内基金净值增长率51.37%,同期业绩基准收益率为34.03%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2020年,新冠疫情给原本就艰难的宏观经济增加了新的挑战,全球经济均存在失速风险,所以未来货币政策和财政政策的走向至关重要。当前全球主要经济体都选择降息来对冲经济潜在下行风险,接下来中国或在货币政策和财政政策两端发力,在国内疫情得到有效控制后,企稳反弹的政府投资和民间投资以及各项稳消费的政策出台也将给中国经济和资本市场注入新的动力。放眼国际,中美贸易冲突将长期存在,全球经济下滑的局面也使得各国政府采取更为宽松的宏观政策,未来几年将是中国经济结构转型和产业升级的重要窗口期。此外,A股加速国际化也在催生资本市场的变革,长远来看未来的投资主体将更加机构化和专业化,市场参与者将更加注重基本面的分析判断,而我们对于模型的改进和和优化也更注重盈利和成长等基本面因子的分析。具体到TMT领域,长期宏观政策支持和经济转型的方向短期不会改变,产业内的马太效应会继续提升龙头公司的竞争优势,同时稳健的业务模式和企业管理会被给予更合理的估值,随着国内新基建全面开启,TMT板块有望实现盈利状况和国际竞争力的逐步改善。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,监测市场可能存在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会,力争为投资者获取长期稳健的超额收益。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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