金融界基金05月27日讯 上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称：上投摩根量化多因子混合，代码005120）05月26日净值上涨1.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1333元，累计净值为1.1333元。

　　上投摩根量化多因子混合基金成立以来收益13.32%，今年以来收益2.03%，近一月收益3.24%，近一年收益24.14%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为施虓文，自2019年12月27日管理该基金，任职期内收益3.74%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有恒瑞医药（持仓比例2.70%）、海螺水泥（持仓比例2.33%）、海尔智家（持仓比例2.24%）、隆基股份（持仓比例2.11%）、保利地产（持仓比例2.10%）、中国平安（持仓比例2.02%）、长春高新（持仓比例1.96%）、深信服（持仓比例1.95%）、招商蛇口（持仓比例1.87%）、中国太保（持仓比例1.82%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年宏观经济增速依旧缓步下行的背景下，CPI在逐季抬升，与PPI之间的背离愈发显著。全年通胀的上行主要源于食品价格的上涨，宽货币的空间并没有受到太多挤压，在央行主导下LPR利率继续下行。中美贸易摩擦持续牵动市场情绪，至四季度两国达成阶段性协议，局势有所缓和；而随着美联储年内三次降息，美国非农就业持续超预期，显示美国经济成长仍然坚韧，美股迭创新高。全年A股整体震荡上行，白酒、电子、养殖、建材等行业表现优异。横向比较下，A股估值优势显现，外资持续通过陆股通流入，为A股估值提供了有力支撑。从风格来看，全A空间的动量效应非常显著，而成长因子表现也相对较强，估值因子则表现不佳。本基金选股从多因子角度出发，偏重基本面因素，在板块分布上相对均衡。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期上投摩根量化多因子混合份额净值增长率为:49.32%，同期业绩比较基准收益率为:20.66%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，可以说风险与机会并存。年内美国将举行大选，中美贸易摩擦更增添了不确定性；充分就业的美国经济进入晚周期，衰退风险隐现，为A股市场带来外部的不确定性。而近期的新型肺炎疫情则对国内经济产生了明显冲击。受疫情影响，各行业开工时点延后，我们预计1季度中国经济增速将加速下探；而在疫情得到有效控制后，预计宏观经济将迅速回暖，市场情绪也会逐步恢复，1季度可能见到市场的绝对低点。为对冲经济压力，预计货币政策将显著放松，财政政策则更为积极。鉴于中央坚持房住不炒的调控政策不动摇，房地产产业链对经济的拉动作用将不断弱化，基建投资领域将是稳增长的重要抓手。我们继续看好全年景气上行的新兴科技行业投资机会，重点关注5G、半导体、消费电子、新能源车等行业板块。在具体的投资策略上，我们仍将坚持基本面出发的量化多因子选股策略，综合考虑个股的成长性、盈利能力、估值及交易属性等多方面因素。（点击查看更多基金异动）