金融界基金05月28日讯 华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合型证券投资基金（简称：华泰柏瑞新经济沪港深混合，代码003413）05月27日净值下跌2.29%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7104元，累计净值为1.7104元。

　　华泰柏瑞新经济沪港深混合基金成立以来收益71.04%，今年以来收益8.36%，近一月收益4.64%，近一年收益44.91%，近三年收益65.05%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为何琦，自2017年07月10日管理该基金，任职期内收益57.32%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有金山软件（持仓比例9.78%）、兆易创新（持仓比例7.97%）、中国生物制药（持仓比例7.90%）、融创中国（持仓比例7.71%）、南洋股份（持仓比例7.60%）、华润啤酒（持仓比例7.60%）、广汽集团（持仓比例6.02%）、永达汽车（持仓比例5.98%）、世茂房地产（持仓比例5.86%）、安恒信息（持仓比例5.59%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年一季度,A股先扬后抑，但板块间分化严重，创业板在1、2月份大幅上涨，而沪深300和港股由于疫情关系走势疲软。到了3月初，随着全球疫情大爆发，流动性风险加上估值高位，全球股市进入暴跌模式至月底才有所企稳，虽然港股和A股相对比较抗跌，但是整体跌幅还是超过10%，市场正在进入一个新的不确定状态，从关注疫情转向关注经济。

　　我司新经济沪港深在一季度相对指数表现较为不错，主要是抓住了1、2月份的上涨行情，积累了一定的安全垫，但是面对流动性风险，我们认为低Bata的板块会相比高bata的板块能抗跌能力更强，所以在下跌前，已经大幅降低组合的Bata,，但实际跌幅都差不多，我们准备的不够充分。

　　展望2020年2季度，市场可能缺乏整体性的机会，因为之前市场下跌的预期，而进入2季度，对经济面的关注程度一定会大幅增加，虽然欧美的刺激政策前所未有的大，但是经济能不能马上反应，疫情的发展到底还需要多久，都是未知，且到目前为止，大部分全球大公司还没有下调下半年的业绩展望，这是市场最大的潜在的风险点所在。

　　配置方面，相对于一季度组合持仓的行业较为分散，我们会在二季度相对集中行业配置，尽可能的在不确定的市场中，去寻找相对的确定性，配置基本面确定或者有政府潜在刺激的板块，比如基建、消费、医药、自主可控等，而对于全球产业链有影响的板块的，比如半导体、电子会降低配置的权重或者不配置，力争组合即使没有绝对收益，也能获得相对收益，从而为下半年全球或有的经济复苏做准备。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为1.5210元，本报告期基金份额净值增长率为-3.64%，业绩比较基准收益率为-10.93%。（点击查看更多基金异动）