Wind数据显示,目前全市场共有92只名称中带有“医药”“医疗”“健康”“保健”“生物”“养老产业”及“养老服务”等字样的主动偏股型医药主题基金。截至5月29日,今年以来这些基金平均收益率达到27.85%,收益率超过30%的有50只,仅3只基金业绩告负。
回到市场盘面,5月沪指在2800至2900一线窄幅震荡,虽然指数整体表现的较为沉闷,但是市场也出现了结构性的行情。5月已有83个股票创下了历史新高,而其中食品饮料和医药生物板块则是出镜率最高的两个行业,有29只个股来自于医药生物行业,有14只个股来自食品饮料行业,两个行业合计占比达到了52%,占据了半壁江山。
对应到行业指数的表现,5月份以食品饮料、家电、医药为代表的消费板块的市场表现整体也是非常出色,涨幅都超过了5%,食品饮料的涨幅更是接近10%,而同期沪深300指数的表现仅为-1.2%,超额收益可谓十分显著。若考察年初至今近半年的市场表现,医药和食品饮料依然表现亮眼,领涨市场。
国泰基金分析,从行业发展角度来看,医药与消费无疑是很具有发展前景的两条赛道,而这一点也得到了北上资金的支持。从近一个月的北上资金流向来看,除了我们一直在推的科技之外,北上资金依然对医药和消费偏爱有加,大量配置了医疗行业和家电行业的个股。目前申万家用电器指数的估值分位只有42.72%,相对安全。
博时医疗保健混合基金的基金经理葛晨表示,需要关注疫情暴发期带来的短期或主题性机会,同时思考疫情对医疗行业、健康产业乃至整个社会健康运行产生的中长期影响,发掘包括检验、防护、疫苗、药品在内的一系列机会。
最近几年,医药股与消费股在股市中表现突出,即便是在市场大幅震荡之际,只要拥有这两大行业的公司,投资者也大多可以笑看风云。然而世间并没有无缘无故的爱,想看到今年的“彩虹”必定要经过此前的“风雨”。对于这一点,拥有8年医药研究员经历的诺安主题精选混合基金经理罗春蕾深有体会。
罗春蕾介绍,在早期,医药公司的竞争力只来自于传承的产品和自身销售能力,而随着政策的改变,研发能力和产品线布局成为了优秀企业家最看重的地方,这也为挑选优秀公司提供了依据。罗春蕾总结,优秀药企大多需要具备长期、专注,且拥有前瞻性和效率的研发投入,以及对产品或服务品质的长期打磨和优化,除此之外,有产业抱负和勤勉、有进取心的管理层也是必不可少的。
随着医药股整体估值的提升,罗春蕾在今年对个股及仓位进行了调整,但其依然重点关注创新药及相关产业链、技术壁垒较高的医疗器械、疫苗、医疗服务等细分领域,其认为,龙头公司未来的日子或会越来越好过。
关键词阅读:医药主题基金





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