金融界基金06月02日讯 泰达宏利创金灵活配置混合型证券投资基金（简称：泰达宏利创金混合A，代码003414）06月01日净值上涨1.63%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8103元，累计净值为0.8583元。

　　泰达宏利创金混合A基金成立以来收益-15.16%，今年以来收益-34.97%，近一月收益2.63%，近一年收益-31.11%，近三年收益-17.17%。

　　泰达宏利创金混合A基金成立以来分红1次，累计分红金额0.05亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为庄腾飞，自2016年09月29日管理该基金，任职期内收益-15.16%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有工商银行（持仓比例6.78%）、农业银行（持仓比例6.70%）、招商银行（持仓比例6.57%）、恒瑞医药（持仓比例6.28%）、中国石化（持仓比例5.09%）、建设银行（持仓比例5.05%）、长江电力（持仓比例4.52%）、贵州茅台（持仓比例4.38%）、葛洲坝（持仓比例4.16%）、兴业银行（持仓比例4.13%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年国内流动性环境宽松，权益市场整体较强，在二季度因为外部事件冲击有所波折，但全年A股市场在国内外长期资金的持续流入推动下，出现了比较明显的估值提升的过程。究其原因，一方面是下半年外部贸易形势有所缓和，人民币汇率也出现了相应的逐步回升，另一方面，一季度宽松的信用政策和四季度监管层积极的稳定经济的政策态度，包括对资本市场的积极定位，都使得市场对股市的信心回升。与此同时，机构投资人也对2020年上半年的库存周期回升也逐步树立了信心，使得市场对经济增长的预期有所改善。

　　本基金投资组合所采用的投资策略是：债券部分提供长期稳定债底收益，权益部分采用高分红策略，主要投资于“大金融+大消费”领域的高股息的个股，重点挖掘，高股息、低估值并且具备长期成长能力的行业优质公司。投资方法上，严格自下而上挖掘，基于历史估值波动区间做好严格的估值保护和操作准则，获得企业的每年复合稳定的内生业绩增长。组合调整上低换手特征。目前，本基金组合的权益投资部分重点配置在银行、家电、建材等高股息低估值的板块，在报告期内小幅增加了消费股的配置。考虑到2020年A股市场整体的投资复杂性，我们会严格根据历史估值波动区间小幅增加稳定品种的波段投资，以增厚权益部分对组合的贡献。本基金组合的固定收益部分，考虑到经济基本面和潜在的通胀数据扰动，我们在2019年保持稳健配置的思路。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰达宏利创金混合A基金份额净值为1.2460元，本报告期基金份额净值增长率为23.57%；截至本报告期末泰达宏利创金混合C基金份额净值为1.2375元，本报告期基金份额净值增长率为23.18%；同期业绩比较基准收益率为12.41%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，宏观政策环境预计相对宽松，同时考虑到2020年中国可能面临更加复杂外部环境和内部公关卫生事件的压力，经济基本面和企业盈利的分化会加大，但部分行业可能因为外部因素冲击带来比较大的经营压力，因此货币政策我们估计还会有进一步的放松，因此固定收益的部分对于组合依然是一个稳定的收益来源，而权益的部分，我们依然看好高股息的大金融和大消费品种，因为这些品种的每年的内生增长非常稳定，我们可以在估值波动区间的历史底部区域进行配置，获取每年稳定的业绩增长和分红的收益。（点击查看更多基金异动）