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要在萌芽时投资 成长风格基金经理更擅长捕捉成长因子

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2020-06-10 13:38:25 来源:养基司令

  市场暂时还看不出任何明显的趋势迹象,震荡市或许就是现阶段最好的表述字眼。如果回顾A股历史走势,大家会发现大起大落所占据的时间其实并不多,大部分时间还是以震荡市为主。然而,真正赚到钱的都是那些趁着震荡市时积累筹码,然后等待牛市再逐步止盈离场的投资者。所以司令始终认为,基民小伙伴更应该懂得如何做好基金组合的风格搭配,然后耐心等待牛市的到来。

  正因为以上这个思路,司令从上周起开始写【硬核基系列】,借着招商证券(行情600999,诊股)研报里所提到的基金经理风格及代表产品,已经向大家介绍了值得关注的价值风格,分别是博时基金王俊管理的博时沪港深优质企业基金、景顺长城鲍无可管理的景顺长城核心竞争力混合、安信基金陈一峰管理的安信价值精选股票嘉实基金谭丽管理的嘉实价值精选股票国泰基金李恒管理的国泰金马稳健回报混合。

  如果说价值风格基金经理善于捕捉营收、市占率、PE、ROE、ROA、PB-ROE等价值因子指标,那么成长风格基金经理更擅长捕捉成长因子(增速)指标,所选个股可能基本面暂时看起来不那么漂亮,但是未来估值向上空间较大,一旦牛市中流动性充沛时,成长性会被市场迅速认可并追捧。所以,大家千万不要把成长风格等同于科技风格,反而所配置的行业相对会分散,同时单一个股权重不会太高。另外,成长风格基金短期业绩表现或许并不是那么突出,但是长期来看一定是非常优秀,某种意义上来说有点逆向投资的味道。

  下图是招商证券报告里提到的20位成长风格基金经理及代表产品,不过司令根据自己的挑选方式(现任基金经理至少管理4年以上,市值风格比较分散),选出了其中5只成长风格基金并按照近三年收益率由高到低进行依次介绍,供大家参考。以下数据截止时间均为2020年6月9日,数据来源:Choice。

  5位成长风格基金经理及核心产品(三)

  1、富国低碳新经济混合

  杨栋从基金成立起(2015年12月18日)管理至今,任职天数4年又176天,近3年收益率102.39%,同类排名53/2115。近1年收益率68.40%,最大回撤21.18%,夏普比率0.27。2020Q1行业配置情况:制造业73.97%,信息技术8.87%,重仓股依次是兴齐眼药(行情300573,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、鸿合科技(行情002955,诊股)、宏大爆破(行情002683,诊股)、卫士通(行情002268,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、中天科技(行情600522,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、上汽数控、中航沈飞(行情600760,诊股),合计占比37.41%。

  2、中欧时代先锋股票

  周应波从基金成立起(2015年11月3日)管理至今,任职天数4年又221天,近3年收益率83.04%,同类排名41/728。近1年收益率54.06%,最大回撤20.16%,夏普比率0.28。2020Q1行业配置情况:制造业52.09%,信息技术13.12%,文化娱乐6.85%,重仓股依次是汇顶科技(行情603160,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)、华兰生物(行情002007,诊股)、深信服(行情300454,诊股)、国电南瑞(行情600406,诊股)、芒果超媒(行情300413,诊股)、海大集团(行情002311,诊股)、紫金矿业(行情601899,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、金域医学(行情603882,诊股),合计占比38.71%。

  3、交银新成长混合

  王崇从2015年5月23日起担任独立管理人至今,任职天数同样超过5年,近3年收益率80.93%,同类排名147/2115。近1年收益率46.48%,最大回撤13.26%,夏普比率0.33。2020Q1行业配置情况:制造业33.83%,房地产12.85%,信息技术12.26%,重仓股依次是东方雨虹(行情002271,诊股)、万科A、美年健康(行情002044,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)、保利地产(行情600048,诊股)、绝味食品(行情603517,诊股)、山东药玻(行情600529,诊股)、海大集团、公牛集团(行情603195,诊股)、三花智控(行情002050,诊股),合计占比51.39%。

  4、景顺长城优选混合

  杨锐文从2015年4月3日起担任独立管理人至今,任职天数超过5年,近3年收益率61.68%,同类排名323/2115。近1年收益率52.08%,最大回撤15.70%,夏普比率0.34。2020Q1行业配置情况:制造业57.60%,交通运输5.10%,金融业4.53%,重仓股依次是顺丰控股(行情002352,诊股)、邮储银行(行情601658,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)、石头科技(行情688169,诊股)、华兰生物、视源股份(行情002841,诊股)、东阳光(行情600673,诊股)、浙江鼎力(行情603338,诊股)、欧普照明(行情603515,诊股)、星源材质(行情300568,诊股),合计占比38.64%。

  5、华安逆向策略混合

  崔莹从2015年6月18日起管理至今,任职天数近5年,近3年收益率55.12%,同类排名421/2115。近1年收益率61.69%,最大回撤15.45%,夏普比率0.36。2020Q1行业配置情况:制造业52.02%,信息技术12.53%,重仓股依次是普洛药业(行情000739,诊股)、永辉超市(行情601933,诊股)、顺网科技(行情300113,诊股)、贵州茅台、中天科技、吉比特(行情603444,诊股)、双汇发展(行情000895,诊股)、思源电气(行情002028,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)、东方电缆(行情603606,诊股),合计占比44.57%。

  都说买股票就是买企业的未来,因此企业的成长性才是投资者最应该重点关注的地方,股价历史表现反而是次要的。或许成长风格基金能为大家挖掘哪些股票更有成长潜力,有时候他/她还需要敢于逆势布局等待估值向上的勇气。而我们要做的就是,持有并耐心等待。

关键词阅读:成长风格基金经理

责任编辑:吴逸凡
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