金融界基金07月27日讯 华安中证银行指数分级证券投资基金（简称：华安中证银行指数分级，代码160418）公布最新净值，下跌2.40%。本基金单位净值为0.8453元，累计净值为0.9717元。

　　华安中证银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-1.41%，今年以来收益-6.40%，近一月收益5.86%，近一年收益-1.74%，近三年收益4.43%。近一年，本基金排名同类（721/743），成立以来，本基金排名同类（831/913）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为1.24%，近两年定投该基金的收益为4.36%，近三年定投该基金的收益为4.14%，近五年定投该基金的收益为11.39%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-1.41%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例13.86% ）、兴业银行（持仓比例9.34% ）、工商银行（持仓比例7.96% ）、交通银行（持仓比例6.43% ）、民生银行（持仓比例5.76% ）、浦发银行（持仓比例5.67% ）、平安银行（持仓比例5.66% ）、农业银行（持仓比例4.43% ）、上海银行（持仓比例3.76% ）、宁波银行（持仓比例3.65% ），合计占资金总资产的比例为66.52%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.39% ）、兴业银行（持仓比例11.53% ）、交通银行（持仓比例7.09% ）、民生银行（持仓比例7.08% ）、平安银行（持仓比例6.13% ）、浦发银行（持仓比例5.85% ）、农业银行（持仓比例5.82% ）、工商银行（持仓比例4.64% ）、北京银行（持仓比例3.57% ）、中国银行（持仓比例3.24% ），合计占资金总资产的比例为69.34%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年二季度，在国内复工复产推进下，国内生产和需求均呈环比改善趋势，两会后“六保”“六稳”政策密集出台落地，国内经济边际改善趋势延续。随着国内疫情防控向好形势持续巩固，企业复工复产深入推进，特别是在财政加快专项债券发行节奏、央行加大对重点行业和重点企业金融支持力度等政策促进下，基建产业链生产明显加快、高技术类行业继续保持较快增长，带动工业产出整体继续改善。但国内需求恢复慢于生产、出口订单不足，部分行业生产复苏势头有所减弱，拖累工业生产仅维持渐进修复。随着抗疫封锁放松和生产经营恢复，居民消费持续改善。1-5月份社会消费品零售总额为138730亿元，降幅较1-4月份收窄2.7个百分点。投资方面，随着疫后国内生产生活秩序全面恢复和系列稳投资政策进一步落地见效，固定资产投资和民间投资累计增速降幅均有所收窄。

　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2020年6月30日，本基金份额净值为0.7981元，本报告期份额净值增长率为2.57%，同期业绩比较基准增长率为0.92%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望后市，尽管疫情对于经济影响仍将持续，但新冠疫情已进入第三阶段，全球经济渐进修复、常态回归是下半年宏观经济的主旋律。疫情在短期内打乱了国内经济活动的正常节奏，但并没有改变我国经济进入新常态、呈现新特征的中长趋势。未来，国内各项经济活动大概率向近年均值水平逐步收敛。国内政策将根据疫情与宏观形势调整，宽财政、宽信用继续发力，货币政策仍将保持灵活性，政策重点将集中在如何拓宽银行资金直达实体经济的“沟渠”，打通“血脉”下半年宏观金融条件有利资本市场。银行让利实体成为今年核心问题，短期影响EPS但长期利好BVPS。银行板块长投资逻辑改善，衡量风险周期进程的“问题资产被解决的程度”正在好转，意味着长周期视角下的风险周期步入尾期，有利长期估值提升。短投资逻辑修复，影响未来息差和风险结果的政策预期及经济预期，已经开始修复，有利投资情绪转暖。目前银行板块估值处于历史最低水平附近，我们认为近期行业基本面虽有压力但市场对于银行基本面的担忧过度，银行板块长期来看具有很好的配置价值。

　　作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。