同花顺数据，7月份以来，北上资金累计净买入金额达103.92亿元，连续第四个月净流入A股。从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，7月份以来，共有55只个股现身前十大成交活跃股榜单，32只活跃股处于期间净买入状态，北上资金合计净买入290.25亿元。其中，中国平安（64.06亿元）、立讯精密（31.17亿元）、格力电器（29.93亿元）、万科A（15.56亿元）、海康威视（15.17亿元）、泸州老窖（14.23亿元）、伊利股份（12.89亿元）等个股期间北上资金合计净买入额居前，均在10亿元以上，多数为蓝筹股。

　　另外，有23只活跃股处于期间净卖出状态，此前备受各方热捧的五粮液、中国中免、贵州茅台、隆基股份和沃森生物等个股期间北上资金合计净卖出额均超10亿元。

　　值得一提的是，从申万一级行业的分布情况可见，7月份以来北上资金净买入的32只个股中，非银金融（5只）、医药生物（5只）、电子（4只）、银行（4只）等四行业均有4只及以上个股入围。

　　机构观点：

　　国泰君安：震荡格局延续 结构选择更为重要

　　当前市场整体格局为震荡，需要对震荡区间的下沿保持足够的信心。震荡格局之下，风险偏好因素为主导，那么依靠风险特征选股是个不错的选择。3100点-3400点的震荡格局之下，结构选择更为重要。国泰君安表示，需要放下突破的执著。历史筹码密集区域，叠加外部不确定因素、宏观流动性斜率放缓等问题，突破3500点还需要时间。该机构进一步强调，风险偏好因素为主导，那么依靠风险特征选股是个不错的选择。

　　海通证券：市场短期调整结束 中期向上格局不变

　　市场短期调整已经结束，流动性+基本面双轮驱动下，市场中期向上格局不变。资金面+基本面向好决定牛市3浪趋势不变，这次调整只是事件性因素扰动导致的牛市3浪中阶段性小调整，时间和空间都不大。行业配置上，三季度随着基本面修复的趋势逐步确认，以汽车家电为代表的早周期行业基本面回升更明显，值得关注；四季度则重点关注地产银行等低估值板块。

　　中信证券：有冲击即入场8月是布局A股下一轮上涨的重要窗口

　　预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。在经历了业绩验证和解禁高峰，以及海外因素扰动之后，预计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更持续。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。预计8月份市场流动性依然处于平衡状态，中期增量资金流入的潜力巨大。中期来看，股强债弱的局面促使投资者有动机降低固收类资产的配置。

　　国盛策略：中长期看好科技和消费 8月科创板将成主战场

　　三季度科创板牛市有望开启：1）存量资金仍处于低配，增量资金也在持续入场；2）下半年科技成长板块基本面将边际改善，多个子行业景气向上。中长期聚焦经济发展最优赛道，中国版纳斯达克正在孕育。3）7月22日解禁高峰将提供配置“黄金坑”，成为科创牛起点。行至当前，市场对于解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时中报期临近科创板盈利、成长性优势已在显现。更重要的，随着科创50指数发布，科创板基金备案、发行已在加速，本周再次新增5只科创板基金，总体规模达624.09亿元。

　　中金公司：预计八月市场稳中有升，政策向常态化回归，重视“双循环”

　　近期市场在外部扰动下显现韧性。短期市场盘整蓄势、内外部风险因素仍多、市场结构性估值不低，但中国基本面依然稳健、政策留有余地，我们对后市中期市场表现依然持积极态度，八月市场估计在波动中逐步回升。

　　近期如下因素需要关注：1）7月宏观数据显示经济基本面保持稳健，继续关注企业中期业绩；2）政治局会议定调下半年政策，适度微调；3）央行优化资管新规安排，证监会部署资本市场全面改革；4）国际关系走向及全球范围内的疫情和复工进展。操作上，我们中期依然看好代表消费升级与产业升级趋势的消费、医药、科技与先进制造等。下半年新经济继续是主线，但“新老”板块配置更加均衡，近期建议关注苹果产业链、光伏、家电、汽车零部件、家居等领域，老经济中按照行业景气关注券商、建材等。