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基金竟然一字跌停!防“雷”必看这一指标

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2020-08-05 22:59:10 来源:中国证券报 作者:李惠敏 林荣华

业内人士表示,参与LOF场内交易,需关注净值波动、成交额、折溢价率等因素,避免高溢价买入带来的损失风险。

  惊呆!一只上市基金开盘即跌停。

  连续放量大涨两日后,中欧瑞丰今天上演一字跌停,8月4日高达15.22%的溢价幅度成为下跌主因。

  业内人士表示,参与LOF场内交易,需关注净值波动、成交额、折溢价率等因素,避免高溢价买入带来的损失风险。

  高溢价买入者吃跌停

  8月5日,上市基金中欧瑞丰(代码:166023)全天一字跌停,在二级市场的收盘价为1.193元。

基金竟然一字跌停!防“雷”必看这一指标

  此前两个交易日,中欧瑞丰经历了一番放量大涨。8月3日,中欧瑞丰涨停,从1.126元(开盘价)的价格涨至1.236元,成交额1511.42万元;8月4日,中欧瑞丰开盘后直线拉升,盘中一度涨停至1.360元,最后收盘价为1.326元,涨幅7.28%。8月4日收盘价与当日该基金的净值1.1508相比,溢价率达到了15.22%。

基金竟然一字跌停!防“雷”必看这一指标

  这意味着,作为一只三年封闭的基金,若投资者在封闭前买入中欧瑞丰,三年后通过二级市场卖出,除了获得基金净值回报(截至8月4日为67%),还能再享有15%的额外收益。

  对于高溢价买入的投资者来说则意味着若未来溢价消失,则需要承担溢价率带来的额外损失。

  对此,中欧基金也在第一时间发布公告称,旗下中欧瑞丰(LOF)A类份额(场内简称:中欧瑞丰;基金代码:166023)在二级市场的交易价格出现较大幅度的溢价,交易价格明显偏离基金份额净值,8月4日,中欧瑞丰在二级市场的收盘价为1.326元,相对于2020年8月4日1.1508元的基金份额净值,溢价幅度达到15.22%,投资者如果盲目追高,可能遭受重大损失。

  超7成LOF日均成交额不足百万元

  中欧瑞丰在二级市场价格的波动如此巨大是何原因?

  业内人士指出,中欧瑞丰在8月1日转型为上市开放式基金(LOF),LOF既可以申购又可通过二级市场交易。8月3日起中欧瑞丰打开申购并限额80亿元,同时8月4日暂停大额申购,限额1000元。8月3日中欧瑞丰认购超100亿元,而该基金限额80亿元,部分未买到的资金可能转身场内市场,通过二级市场买入,从而抬升了价格,产生了高溢价。

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  事实上,LOF的溢价、折价的情况并不少见,并且整体成交并不活跃。

  Wind数据显示,截至8月5日,301只上市基金中溢价超过3%的有21只,占比6.98%,折价超过3%的也有15只。从今年以来的成交额看,301只LOF日均成交额仅375.35万元,日均成交额超过1000万元的仅有25只,占比不足10%;日均成交额不足100万元的则有228只,占比达75.75%。日均成交额最高的是华宝油气,日均成交额为1.14亿元,这也是唯一一只日均超过1亿元的LOF。

  一位公募人士表示,LOF的场内交易价格,除了有份额净值变化带来的波动,还会受到二级市场供求关系、流动性风险等其他因素的影响,在高溢价水平下买入,或面临溢价消失带来的损失。

责任编辑:付健青 RF13564
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