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【基金牛时代】传统行业+AI创造更大价值 张娅:关注四类人工智能标的

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2020-08-10 10:12:40 来源:金融界基金 作者:基金君

人工智能包括什么?具体落实到A股上,哪些子行业是投资人可以关注的?

  人工智能迎来关键发展窗口期,未来的发展将推动数万亿数字经济产业转型升级。自新冠疫爆发以来,“人工智能”在防控疫情关键时期发挥了不可替代的作用,并突显出了巨大的社会效益。从众多的应用场景分析可知:一方面,人工智能能够将人从简单、重复、繁重的工作中解放出来,同时算法仍是AI准确性和效率的核心;另一方面,场景的适配性是AI成功落地的关键环节。

  人工智能未来发展空间有多大?会带动什么其他行业发展?具体到投资上,我们应该抓住哪些子行业的机会?带着这些问题,金融界《基金牛时代》特邀华富基金总经理助理、指数投资部总监张娅答疑解惑。

  核心观点:

  1.2030年,人工智能产业拉动相关产值达10万亿

  2.“传统行业+AI” 或给世界带来100万亿人民币经济价值

  3.四类人工智能方向投资标的值得关注

  4.未来信息技术产业发展新引爆点——人工智能

  5.“内循环”扩大内需战略中的重要抓手

  6.人工智能帮助人类思考能力进化和社会进步

  对话实录:

  2030年,人工智能产业拉动相关产值达10万亿

  金融界基金您觉得人工智能未来的发展空间有多大?

  张娅:人工智能未来发展空间巨大,目前无论是政府规划,还是业界预测,都表明人工智能未来的发展是有较大概率成为继房地产,互联网之后的下一个经济发展新引擎的行业的。

  国务院17年印发的新一代人工智能发展规划中提到,到2030年人工智能产业拉动相关产值达10万亿。10万亿是什么量级呢,截止2019年底,互联网产业的产值是11万亿,房地产产业的产值是15万亿。可见政府对人工智能的定位是经济引擎级别行业的定位。

  ARK从资本市场认可度来看,预计到2023年,人工智能公司上市市值将超过30万亿美元,将成为第一项超过互联网的技术。这些都表明人工智能是极有可能成为接棒互联网的产业的。

  接棒互联网行业是个什么概念呢?我们知道过去一二十年,中美这两个巨大经济体,最重要的驱动发动机行业无疑一个是房地产,一个是(移动)互联网。在中国经济发展过程中,房地产起到了举足轻重的作用,房地产行业同时拉动了工程机械,水泥钢铁,家电装修等一系列产业。而(移动)互联网也拉动了美国的经济景气,带动了半导体、通讯等多个信息技术产业。反映在股价回报上,对比美国的互联网指数,宽基纳斯达克指数(类似我们的创业板),还有半导体,通信指数的表现等,发现作为核心发动机行业的互联网指数过去近20年累计上涨25倍,而其他指数只累计上涨7倍左右,相差巨大,这就是发动机行业的能量所在。那么未来如果人工智能接棒互联网成为核心发动机行业,其长期发展空间和配置对应投资标的的价值无疑是非常具有想象空间的。

  “传统行业+AI”

  或给世界带来100万亿人民币经济价值

  金融界基金:人工智能会带动什么其他行业发展?

  张娅:事实上,人类生产史,就是效率提升史,也是机器做越来越多事情的历史,全面智能也是人们生产的终极目标。因此,人工智能必然会涉及到生活的方方面面,带动各条产业链。

  据普华永道(PWC)预测,人工智能在2030年将通过赋能传统行业的+AI方式,给世界带来100万亿人民币的经济价值。人工智能产业会拉动云计算大数据、图像识别、无人驾驶(上游传感器、高精度雷达、高精度地图、车联网通讯协议、下游整车)、智能家居智能穿戴智能金融等生活各方面的智能应用场景这一极长的产业链。

  四类人工智能方向投资标的值得关注

  金融界基金:人工智能都包括什么?具体落实到A股上,哪些子行业是投资人可以关注的?

  张娅:当前人工智能技术是建立在大数据驱动的基础上,从其业务过程来看,需要分别经过数据采集、存储、利用云计算来进行人工智能算法的学习,最终实现AI算法在各类应用场景中,形成以机器自主决策为主要标志的智能应用场景。从这个过程不难发现,人工智能实际上恰恰如同铁索连舟般,把新基建中的云计算、大数据、人工智能、5G、4个子行业都自然的衔接在了一起。

  每个子行业都在这个过程中发挥着各自的核心作用。具体来看:数据采集领域公司(物联网歌尔股份(行情002241,诊股)、北斗星通(行情002151,诊股))、车联网(四维图新(行情002405,诊股)、德赛西威(行情002920,诊股)))核心能力为数据覆盖度,即入口优势;大数据中心公司(宝信软件(行情600845,诊股)等)核心能力为存储空间的建设和提供;云计算公司(中科曙光(行情603019,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)、启明星辰(行情002439,诊股)、数据港(行情603881,诊股))的核心能力为运算能力的提供(包括服务器以及运算资源的服务);人工智能应用公司(安防监控(海康威视(行情002415,诊股))、语音识别(科大讯飞(行情002230,诊股))、智能交通千方科技(行情002373,诊股))等)的核心能力则是人工智能算法和对应用场景需求的深刻理解。

  当前人工智能产业尚处于发展早期,各行业龙头地位尚不稳固,投资个股存在一定风险。因此投资人工智能产业的最佳方式为指数投资(比如:515980),以起到分散风险的作用。

  未来信息技术产业发展新引爆点——人工智能

  金融界基金:人工智能这个词其实所有人都不陌生,但是近几年被提及的频次明显增多。您觉得现在的人工智能有没有达到一个新的高度?

  张娅:人工智能是一门历史悠久的科学,自从1966年以来,就是计算机科学发展中的一个重要分支,但人工智能出现能商用化的产品,却是近几年才发生的事,在此之前更多停留在学术研究的论文和科幻电影里。例如现在大家手机上标配的人脸识别,基本都是17年以后才开始大范围应用的。资本市场也大概是在17年前后开始关注人工智能产业。我司也于17年底和中证指数公司联合开发了市场唯一一只通过人工智能真实营收占比提取以避免在人工智能这一新兴产业中概念投资问题的纯正人工智能产业指数(515980)。

  人工智能之所以在这两年得以商用化,一方面是云计算的发展,可用于模型训练的大数据的积累,为人工智能算法提供了基础,另一方面,以深度学习为代表的机器学习算法,也有了质的飞跃,例如在深度学习出现以前(2006年),最好的训练模型在人脸识别应用上的准确率也仅有70%左右,而深度学习算法的准确率达到了98%以上。这才使得人工智能在诸如图像、语音识别等方面具有了商用的可能。目前机器已经能看清这个世界,听懂人类的语言。在感知智能层面,人工智能无疑是达到了新的高度。这一步对产业链拉动也是至关重要,人机交互方式一般都是技术产业颠覆的开端,大家不妨回想下鼠标的诞生、触屏的诞生,是如何引领人们走入互联网和移动互联网时代的,同时又拉动了多少诸如通信、电子、移动互联网应用平台公司的发展。当前人工智能无疑将成为未来的信息技术产业发展新的引爆中心。

  “内循环”扩大内需战略中的重要抓手

  金融界基金:人工智能会从哪些方面影响人们未来生活?同时,从居安思危的角度来看,人工智能在未来会不会打压人们的就业?

  张娅:在当前传统产业产能过剩的情况下,传统行业融入AI,提升效率甚至改变整个行业业态,无疑将是未来“内循环”扩大内需战略中的重要抓手。也会在方方面面改变我们的生活。

  当前人工智能发展最快的感知智能层面,对于人脸识别,智能抓逃犯,大家已有广泛认知,未来随着人机交互方式的改变、以及万物互联的实现,当前大家习以为常的衣食住行等方式都可能发生深刻变化,例如通过的形态数据的学习,未来衣服可能都能有度身定制的效果。大家饮食习惯也可能随着健康数据在菜谱中的应用,调整的更利于身体健康,智能家居让人们住的更舒心,家里的各类电器都更懂主人的生活习惯。无人驾驶也将颠覆当前。医疗方面,AI可以通各地药品需求的历史大数据学习建模,更精准的优化药品供应,解决农村缺医少药问题;在药物研发领域,AI通过深度学习,可自动进行小分子生成,可将药物发现环节速度提升5倍;在辅助诊疗方面,一些领域中,AI已经可以像经验丰富的老医生一样,给出99%以上的正确诊疗结果了。经过AI重构的衣食住行、医疗等行业,在未来无疑会释放极大的经济活力,提振内需。

  人工智能帮助人类思考能力进化和社会进步

  在智能化的过程中,大家难免担心失业问题,事实上,每一次技术进步,都是让机器替代了过去低效繁琐费力的工作,但也诞生了新的工作岗位。例如工业化过程中,广大农民失去了田地,但并没有因此而失业,城镇化的过程中诞生了更多的产业工人的工作岗位。移动互联网的发展过程中,虽然冲击了部分线下销售和服务,但更多的反而是给中小商铺扩大销售范围的机会,还繁荣了物流、快递等新兴产业,提供了数以万计的新的工作岗位。智能化也是如此,当前机器感知智能虽然取得了长足的进步,但认知智能(像人一样思考)还处于非常初级的阶段。认知机器智能的基础是数据学习,人类的思考、消费、社交等行为,本身就会创造大量的数据。因此即使到了全面智能化,机器也需要人类不停的进行社会活动,会使得人类更好的发挥人在抽象思维、举一反三等思考能力上的优势,类似进行创造性思维的工作岗位也会进一步激增,反而帮助人类思考能力的进化和社会的进步。

  了解作者张娅:华富基金总经理助理、指数投资部总监。美国俄亥俄州肯特州立大学经济学硕士、金融工程硕士,国内首只上证红利ETF以及国内首批且规模居前的沪深300ETF的首任基金经理及主要研发成员。2004年-2010年就任华泰柏瑞指数投资部总监兼基金经理,2018年1月以来管理华富永鑫,2019年1月以来管理华富5年恒定久期国开债指数基金,2019年12月以来管理华富中证人工智能产业ETF,2020年4月以来管理华富中证人工智能产业ETF联接基金

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关键词阅读:基金牛时代 传统行业+AI

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