许多人认为新能源车只是传统汽车的附加品，其实无论是站在车企的角度，还是资本市场来看，新能源车才代表了未来，是传统汽车的代替品，只不过这样进程需要时间去证明。

　　据中国汽车工业协会月度数据，7月新能源汽车产销实现今年以来首次同比正增长。新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比分别增长15.6％和19.3％。中汽协副总工程师许海东表示，今年以来新能源汽车产销首次出现由负转正具有非常重要的意义，新能源汽车产销结束了连续12个月同比下滑的态势。今年后几个月新能源汽车会继续保持相对稳定的增长。

　　同时三部委共同推进的新能源汽车下乡活动，也将开辟下沉市场，成为新能源汽车新增量。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树分析称，“此次新能源汽车下乡政策必然有一定的推动增量效果，因此在低基数下的下半年新能源车销量会有很好的效果，预计五菱等A00级车型与特斯拉的高端车型将并列成为车市销量领军产品。由此推动下半年的新能源车持续双位数高增长，并进一步形成未来几年的新能源车高增长的新周期。“

　　除了数据和政策的事实，资本市场的专业投资人也是一致看好中国的新能源车市场，新能源车或迎来大拐点。那么在我国已经取得新能源车技术领先地位下，各位投资人应该如何布局投资呢？本期金融界《基金牛时代》特邀平安基金经理刘俊廷和申万菱信新能源汽车主题灵活配置基金经理任琳娜为您答疑解惑。

　　本文核心要点：

　　1.中国新能源汽车发展的“两大抓手”

　　2.新能源汽车行业将迎长周期产业拐点

　　3.智能化和电动化趋势不可避免

　　4.特斯拉引领汽车行业的“生态革命”

　　5.未来汽车生态价值平台潜力无疑巨大

　　6.汽车电动化浪潮中“两类标的”增长空间最大

　　7.清洁能源驱动电动汽车未来

　　8.传统车企积极转型布局新能源

　　9.电动汽车将会是一个个有机生态的载体

　　10.新能源车双重优势：跑车平民化+智能化载体

　　以下对话全文：

　　中国新能源汽车发展的“两大抓手”

　　新能源汽车行业将迎长周期产业拐点

　　金融界基金：您怎么看中国的新能源车发展？下半年有哪些投资机会？

　　刘俊廷：新能源汽车方面，无论是电池技术还是未来的汽车生态，中国有望将取得像互联网一样全球领先的地位。

　　从历史维度看，可以看到中国无论是在动力电池还是在互联网创业的发展历史上，不断深耕产业、创新突破，才奠定了在全球整个产业链的地位，也培养了中国目前中国互联网创业、动力电池产业链里面少有的企业家精神的文化。

　　任琳娜：下半年国内增速将出现改善，明年积分制倒逼会加大车企车型供给，行业增速确定性回升。我们认为新能源汽车行业即将迎来长周期的产业拐点，不仅仅是今年下半年，在未来的三到五年都是值得重点关注的领域。

　　智能化和电动化趋势不可避免

　　特斯拉引领汽车行业的“生态革命”

　　金融界基金：特斯拉自2003年成立至今仅17年，在百年汽车企业巨头来说不算什么。可是这在短短的17年间，特斯拉成为3000亿的车企第一巨头。您能说说特斯拉是如何借风使力，超越传统车企的吗？为什么资本市场对特斯拉如此追捧？

　　刘俊廷：特斯拉通过「硬件+软件+生态」的综合体验引领世界，在全球汽车智能化、电动化趋势不变的情况下，特斯拉在智能电动汽车产业链的领先地位不变，那么市场价值或许可以是一个长期乐观的事情。

　　从未来数十年的中国或者全球的产业发展的维度来看，汽车的智能化和电动化的趋势不可避免。特斯拉正在引领行业经历一场从产品进化到系统，并最终演进为生态的革命。

　　传统车企认为燃油车与电驱动车的本质都是车，区别只是提供动力的动力系统的区别，纯电动汽车只是一种硬件方案的升级，因此，传统企业可以凭借此前的技术积累有机会反超，这个观点我们是不认可的。

　　我们观察到和认可的实际情况是：未来是智能化汽车的世界，当汽车变成移动的计算机系统后，将拥有无限的可能。当汽车从单独产品的竞争上升到互联网生态系统上的竞争层面的时候，当一个平台能够迅速把车、路和本地生活联结起来，充分发掘其商业潜能的时候，传统车企就很难超越一个平台的价值。也正是存在巨大的想象空间和创新空间，我们期待特斯拉未来能够撬动更大的价值。

　　任琳娜：智能化与电动化是未来十年汽车产业颠覆式的变革，特斯拉自成立之初就坚定推进正向开发的智能电动平台，再加上高举高打的品牌塑造、扁平化的供应链架构，进而实现了对传统车企的超越。

　　未来汽车生态价值平台潜力无疑巨大

　　汽车电动化浪潮中“两类标的”增长空间最大

　　金融界基金：新能源车的上中下游全产业链里面都包含什么？在这里面，最大的增长空间在什么地方？

　　刘俊廷：从产业链来说，电动化是其最重要的物理基础之一，因此锂电池产业链的增长空间无疑非常大。动力电池行业属于科技含量非常高的电化学行业，很少有其他高科技行业像锂电池产业一样，中日韩可以遥遥领先于欧美诸国，并且未来可能逐渐开始向中国垄断的方向发展。

　　锂离子电池产业从90年代初诞生以来，至今已有大约30年时间，这个行业从日本垄断，到日韩争霸，到现在中日韩三足鼎立。考虑到中日韩在电池行业已经积累了20多年，拥有了完备且低成本的材料供应体系，中日韩之外的其他国家在很长一段时间之内很难短期积聚技术、材料和人才等产业基础，即便是像德国这样的传统制造大国，在追赶亚洲国家时，也很难打破这种市场格局。

　　展望整个汽车行业，正在经历一场生态革命，未来汽车的生态价值平台潜力无疑巨大，正是存在巨大的想象空间和创新空间，未来整个新能源车行业将拥抱更大的价值。

　　任琳娜：新能源车产业链包含上游的资源与锂电设备环节，中游锂电产业链及电气化零部件公司，以及下游的整车、充电桩环节。

　　汽车电动化浪潮中，增长空间最大的，一是从无到有的增量零部件，以动力电池与资源为代表；二是格局变动最大的环节，即以特斯拉为代表的新兴车企。

　　清洁能源驱动电动汽车未来

　　传统车企积极转型布局新能源

　　金融界基金：新能源车发展至今，还有什么是制约其发展的因素？对于石油开采等为汽车提供燃料的企业和行业来说，新能源车的发展是不是他们的灾难？

　　刘俊廷：展望未来，石油等不可再生资源并不代表未来长期的方向，“负碳地球”的理念是当前可预见的发展方向之一，未来我们可能将使用光伏/风力发电来制造光伏/光伏产品，以“清洁能源制造清洁能源”，并实现以清洁能源驱动电动汽车的未来。

　　任琳娜：在新能源车的浪潮下，传统石油企业无疑将面临巨大的压力，不过一方面目前全球新能源车渗透率依旧不到3％，全面取代仍有时日；另一方面，石油企业也在积极转型，包括介入充电桩领域、布局新能源产业等，传统企业不是能源革命浪潮的阻碍，而是见证者与重要推手。

　　电动汽车将会是一个个有机生态的载体

　　新能源车双重优势：跑车平民化+智能化载体

　　金融界基金：新能源车靠什么优势才能打破传统汽油车主导的市场？当新能源车发展到一定的程度，还可以裂变出什么其他行业与新能源车结合的创新？

　　刘俊廷：未来是智能化汽车的世界，当汽车变成移动的计算机系统后，将拥有无限的可能，是「硬件+软件+生态」的综合体验。就像智能手机对于人们的意义远超过通讯设备一样，当基于汽车环境下的应用程序开发存在有无限可能后，汽车对于人们的意义将显著的不同，它更加深度的融入到我们的生活之中，给社会和我们的生活将会带来翻天覆地的变化，电动汽车也将会是一个个有机生态的载体，而不是简单的一个个单独的产品。

　　任琳娜：传统燃油车的竞争实际上已经陷入同质化，这也是燃油车企之所以推出复杂的车型序列和配置的原因。新能源车“跑车加速平民化”的驾驶体验，与“智能化价值最佳载体”的双重优势，将从差异化需求方面成为打破燃油车品牌壁垒的利器。

　　新能源车凭借更加容易实现的整车控制与更为简易的车型结构，的确是汽车实现智能化、网联化的最佳载体，当前特斯拉已经借助视觉感知、OTA升级极大的优化了汽车驾驶体验和娱乐功能，未来新能源车与智能网联的结合将愈加紧密。