中银收益混合H基金最新净值涨幅达2.15%
金融界基金08月31日讯 中银收益混合型证券投资基金(简称:中银收益混合H,代码960012)08月28日净值上涨2.15%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1945元,累计净值为2.5869元。
中银收益混合H基金成立以来收益139.39%,今年以来收益62.69%,近一月收益8.55%,近一年收益71.60%,近三年收益115.74%。
中银收益混合H基金成立以来分红4次,累计分红金额0.00亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为黄珺,自2020年02月24日管理该基金,任职期内收益36.20%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有亿纬锂能(持仓比例7.31%)、完美世界(持仓比例4.99%)、安琪酵母(持仓比例4.96%)、顺丰控股(持仓比例4.06%)、拓普集团(持仓比例3.72%)、光线传媒(持仓比例3.71%)、龙马环卫(持仓比例3.59%)、香飘飘(持仓比例3.17%)、青岛啤酒(持仓比例2.74%)、美亚光电(持仓比例2.69%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面,二季度主要发达国家因社交隔离、停工等原因经济大幅负增长,5-6月逐步复工后生产、交通、消费、PMI等高频指标也逐步改善。疫情方面,新兴市场国家成为疫情重点,同时美国进入二次爆发阶段,风险点在于美国疫情二次爆发的影响广度是否会造成复工进度的逆转。政策方面,美联储及美国财政部的救助政策逐项落地,失业保险、薪资补助、小企业贷款等援助有助于改善就业和缓解企业信用风险,关注后续是否有进一步的援助计划。综合来看,二季度全球经济深度衰退已成定局,三四季度全球将迎来温和的爬坡式复苏。
国内经济方面,内外需均出现缓慢恢复,经济下行压力延续,通胀预期继续回落。具体来看,领先指标中采制造业PMI于二季度持续位于荣枯线上方窄幅震荡,但6月值较3月走低1.1个百分点至50.9,同步指标工业增加值1-5月同比增长-2.8%,较2020年一季度末回升5.6个百分点。从经济增长动力来看,出口消费投资全面回升但尚未转正:1-5月美元计价出口累计增速较2020年一季度末回升5.6个百分点至-7.7%左右,5月消费同比增速较2020年3月回升13个百分点至-2.8%,制造业、房地产、基建投资均出现显著修复,1-5月固定资产投资增速较2020年一季度末回升9.8个百分点至-6.3%的水平。通胀方面,CPI快速回落,5月同比增速较2020年一季度末下降1.9个百分点至2.4%;PPI大幅下探至年内低点,5月同比增速较2020年一季度末下降2.2个百分点至-3.7%。
2.市场回顾
股票市场方面,二季度上证综指上涨8.52%,代表大盘股表现的沪深300指数上涨12.96%,中小板综合指数上涨18.14%,创业板综合指数上涨25.28%。在行业方面,以医药消费为代表的避险类型的行业在二季度表现比较好,在充满不确定性的外围市场和国内经济弱复苏的预期下,市场不断给与相对确定性的行业与公司以溢价,估值与业绩迎来双升。与此同时,同样为成长板块的TMT行业则表现相对弱势,新能源汽车、光伏、消费电子等行业受到海外市场影响出现了先跌后涨的态势。低估值板块在二季度表现较差,银行、地产等受到诸多估值压抑因素表现落后于市场与沪深300指数。
债券市场方面,二季度债市各品种出现不同程度下跌。其中,二季度中债总全价指数下跌1.70%,中债银行间国债全价指数下跌1.89%,中债企业债总全价指数下跌1.14%。在收益率曲线上,二季度收益率曲线走势有所平坦化。其中,二季度10年期国债收益率从2.59%上行23bp至2.82%,10年期金融债(国开)收益率从2.95%上行15个bp至3.10%。货币市场方面,二季度央行公开市场投放经历了加速宽松和边际收力的变化过程,银行间资金面总体宽松但5月下旬以后边际收紧,其中,二季度银行间1天回购加权平均利率均值在1.38%左右,较上季度均值下行29bp,银行间7天回购利率均值在1.76%左右,较上季度均值下行57bp。
3.运行分析
二季度权益市场出现一定幅度上涨,债券市场各品种出现不同程度下跌,本基金业绩表现好于比较基准。策略上,我们一直积极看多市场,始终不择时保持较高的持仓。在行业选择上,我们以消费作为底仓,尤其是大众消费品配置比例较高,也配置了同样具有消费属性的传媒行业中的游戏与处于行业景气低谷期的影视行业中的龙头公司。今年以来在医药行业的配置上偏低,导致我们错失了取得超额收益的机会,医药行业景气度处于高位,同时估值PE与PB皆处于历史高位水平。展望下半年,我们依然坚持以消费为底仓,同时成长板块积极关注新能源汽车行业,与此同时也重视低估值板块的估值修复机会。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金A类份额净值增长率为24.65%,同期业绩比较基准收益率为7.68%。
报告期内,本基金H类份额净值增长率为24.59%,同期业绩比较基准收益率为7.68%。(点击查看更多基金异动)
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