金融界基金09月07日讯 中金消费升级股票型证券投资基金（简称：中金消费升级，代码001193）公布最新净值，下跌2.27%。本基金单位净值为1.377元，累计净值为1.377元。

　　中金消费升级股票型证券投资基金成立于2015-06-24，业绩比较基准为“中证主要消费指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益37.70%，今年以来收益59.38%，近一月收益3.85%，近一年收益67.72%，近三年收益57.73%。近一年，本基金排名同类（127/757），成立以来，本基金排名同类（548/936）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为50.65%，近两年定投该基金的收益为76.09%，近三年定投该基金的收益为75.84%，近五年定投该基金的收益为70.74%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为于玥，自2018年06月28日管理该基金，任职期内收益90.72%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例7.03% ）、五粮液（持仓比例6.91% ）、美的集团（持仓比例5.05% ）、恒瑞医药（持仓比例4.96% ）、洽洽食品（持仓比例4.60% ）、山西汾酒（持仓比例4.02% ）、海天味业（持仓比例3.94% ）、中公教育（持仓比例3.74% ）、长春高新（持仓比例3.70% ）、中国中免（持仓比例3.09% ），合计占资金总资产的比例为47.04%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.89% ）、格力电器（持仓比例7.19% ）、五粮液（持仓比例5.83% ）、美的集团（持仓比例5.83% ）、恒瑞医药（持仓比例5.57% ）、伊利股份（持仓比例4.35% ）、洽洽食品（持仓比例3.24% ）、海天味业（持仓比例3.23% ）、中公教育（持仓比例3.04% ）、顺鑫农业（持仓比例2.32% ），合计占资金总资产的比例为50.49%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，本基金重仓了食品饮料、家用电器和医药生物板块，受益于医药及消费板块的良好表现，本基金上半年收益率28.82%，同期沪深300收益率1.64%。

　　报告期内，国内外经济环境及金融市场均受到疫情的严重冲击，在配置上，本基金一季度以内需为导向的必选消费公司为主。随着国内疫情逐渐得到良好的控制，本基金二季度逐步增配受益于消费场景恢复、海外消费回流的可选消费公司。

　　在中长期选股策略上，本基金自下而上选取有产业链中的强势定价权、领军的市场份额、高盈利能力及广阔增长远景的优秀消费公司，重点布局处于历史估值相对底部兼具高ROE、稳定业绩增速的企业，以获取优秀公司盈利增长带来的超额收益。

　　本基金成立于2015年的市场高点，这5年来经历了“去杠杆”、“熔断”、中美贸易战、新冠疫情等诸多系统性风险。不论市场如何变化，我们始终坚守深度研究创造价值的投资理念，选取优秀消费公司进行长期投资。本基金在今年二季度净值重回1之上，感谢持有人的信任和坚守。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.113元；本报告期基金份额净值增长率为28.82%，业绩比较基准收益率为17.85%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年下半年，在全球低利率的背景下，我们依然看好A股市场的表现。随着疫情的逐步缓解，一些前期受到疫情明显抑制的行业会逐步恢复，出现一些较好的投资机会，其中内需为导向的公司是我们持续关注的方向。

　　我们长期依然看好消费股，从历史上看，大消费行业牛股频出且具备穿越周期的能力。随着全民消费正在经历着新一轮消费升级，由此带来消费热潮和产品均价的提升空间；新市民的不断增长，为新城镇化发展和产品渠道下沉打开了市场空间，由此带来新市场和销量的提升空间。我们认为当下是投资中国优质消费品公司的黄金时期。