金融界基金09月07日讯 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金（简称：申万医药生物指数分级，代码163118）公布最新净值，下跌1.52%。本基金单位净值为1.0553元，累计净值为1.7155元。

　　申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金成立于2015-06-19，业绩比较基准为“中证申万医药生物指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。 本基金成立以来收益71.54%，今年以来收益63.42%，近一月收益-3.64%，近一年收益72.79%，近三年收益84.92%。近一年，本基金排名同类（92/757），成立以来，本基金排名同类（320/936）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为48.44%，近两年定投该基金的收益为72.48%，近三年定投该基金的收益为71.77%，近五年定投该基金的收益为80.05%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为龚丽丽，自2019年11月27日管理该基金，任职期内收益65.65%。

　　王赟杰，自2020年07月22日管理该基金，任职期内收益1.64%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为恒瑞医药（持仓比例9.31% ）、长春高新（持仓比例4.67% ）、迈瑞医疗（持仓比例4.22% ）、药明康德（持仓比例3.79% ）、爱尔眼科（持仓比例3.31% ）、沃森生物（持仓比例3.05% ）、智飞生物（持仓比例2.43% ）、华兰生物（持仓比例2.07% ）、康泰生物（持仓比例2.06% ）、泰格医药（持仓比例2.02% ），合计占资金总资产的比例为36.93%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为恒瑞医药（持仓比例9.11% ）、长春高新（持仓比例4.35% ）、药明康德（持仓比例3.76% ）、爱尔眼科（持仓比例2.76% ）、云南白药（持仓比例2.47% ）、华兰生物（持仓比例2.28% ）、沃森生物（持仓比例2.20% ）、乐普医疗（持仓比例2.19% ）、片仔癀（持仓比例2.12% ）、康泰生物（持仓比例2.09% ），合计占资金总资产的比例为33.33%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在疫情冲击下，2020上半年全球资本市场波动增加。一方面收益于积极政策对冲，一方面国内疫情控制得力，A股仍表现出较好的结构性机会：期间上证综指虽微跌2.15%，但深证成指上涨14.97%。而中小创股票表现更为亮眼，中小板指和创业板指分别上涨20.85%、35.6%。行业层面，医药生物（40.28%）、休闲服务（30.07%）、电子（24.49%）、食品饮料（23.28%）和计算机（21.75%）涨幅居前。跌幅最高的五个行业为：采掘（-18.61%）、银行（-13.97%）、非银金融（-11.70%）、交通运输（-10.14%）和钢铁（-10.05%）。

　　操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是指数成分股定期调整、基金大额申赎和参与新股打新。

　　本基金产品在申万菱信中证申万医药行业投资指数分级基金之基础份额的基础上，设计了申万医药A份额和申万医药B份额。申万医药A和申万医药B份额之比为1:1。

　　作为被动投资的基金产品，申万菱信中证申万医药行业指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。

　　报告期内基金的业绩表现

　　2020年上半年，中证申万医药生物指数期间表现为40.2%，基金业绩基准表现为38.02%，申万菱信中证申万医药生物指数分级基金净值期间表现为41.19%，领先业绩基准3.17%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，宏观方面，由于保就业稳增长仍是中短期内的首要目标，宽货币+宽信用的货币政策将向宽信用倾斜。与此同时，伴随着国内疫情得到基本控制、复工复产全面推进，预计下半年经济将逐步修复、企业盈利增速逐季改善，在流动性宽松叠加外资持续净流入、资本市场改革与扩容加速的同时，以权益为代表的风险资产将受到进一步关注。在此背景下，我们看好三条投资主线：一、基于新一轮技术创新周期下的科技股投资，二、疫情驱动下的医药医疗领域，以及三、基于资本市场深入改革开放的证券板块。