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3400点买入基金的你 还好吗?

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2020-09-15 10:32:00 来源:中欧基金

  9月以来,不少基民表示心情就像坐过山车。沪指从3400点跌回3200点,9个交易日,有6天在跌。。。(wind,截至2020/9/14)

  不得不说,市场转向实在太快了,很多小伙伴还没反应过来。7月初我们还在讨论A股的“结构性牛市”,三大股指一路上扬,没想到不到两个月就转为了起起落落的震荡行情。

  3400点入场的小伙伴们,你们还好吗?

  未来的市场是涨是跌谁也无法预测,但我们可以通过过往的数据吸收些经验,帮助我们更好地投资,小欧今天就通过过往的数据给大家借鉴分享下~

  过往: 沪指突破3400点交易日仅占13.02%

  从过往15年A股走势看,大盘在多重利好催化下以慢牛或者快速上涨的趋势下曾突破过3400点,不过整体看出现次数并不多。截至目前,上证在3400点之上的交易日仅占13.02%,且多集中在2007、2015年这样的大牛市阶段,最早一次突破3400点时间在2007年4月10日。

  3400点买入基金的你,还好吗?

  (来源:wind,2005.9.11-2020.9.11)

  其他时间段也出现过突破3400点的情况,不过维持时间都较短。若投资者在3400点左右买入,后续或有调整风险。那么在3400点买入后,怎么办?

  不必恐慌,坚持久一点

  巴菲特说过,在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧。从市场相对高点买入,经历回调这段时间,投资者可能会觉得——

  市场会不会继续下跌?

  先卖掉规避风险,等市场企稳在上车,更稳一点吧?

  先来回答第一个问题,从上文过往情况看,A股在大多数情况都在3400点下徘徊,近期券商观点也多集中在后市或将是“震荡上行”的判断上,招商证券(行情600999,诊股)认为,进入2020年9月,我们预计市场仍保持震荡上行的趋势,由于企业盈利加速改善,基本面驱动的特征更加明显。

  再来回答第二个问题,短期频繁交易,投资者可能会错失一些关键性行情,因为投资者行为有一定滞后性,也会增加投资成本。海通证券(行情600837,诊股)曾测算,对于月度换仓的投资者来说,若按照申赎一次0.5%的费率计算成本,每年投资成本约5.84%,但如果按年度换仓看,每年投资成本降低至2%左右。

  3400点买入基金的你,还好吗?

  (来源:海通证券《公募权益类基金中长期业绩点评报告》)

  其实投资者是担心市场相对高点买入基金后,净值会跌幅较大,短期看基金净值可能会回撤,但是拉长时间,好基金凭借出色的管理能力往往也不怕“高点”和市场震荡期。

  以中欧基金旗下成立时间较久的中欧新趋势(成立日:2007.1.29)为例,该基金经历较多3400点下的时间段,期间基金表现相对稳定,除2008.4.9至2009.7.27,中欧新趋势净值增长率都超过了上证指数

  3400点买入基金的你,还好吗?

  (来源:wind,统计区间:2008/4/9-2020/7/8)

  在震荡市下,投资者想要低买高卖,但知易行难,过往历史看,假设在A股3400点下微笑曲线里坚持定投,以上证指数为模拟标的,定投金额1000元/月。

  3400点买入基金的你,还好吗?

  (来源:wind,2005/9/11-2020/9/11)

  在此微笑曲线里定投,最终每阶段定投收益都超过了一次性投资的收益。

  3400点买入基金的你,还好吗?

  数据来源:wind,2008/4/9-2020/7/8。四个阶段的复合年化收益率分别为44.57%、12.62%、23.95%、40.78%。

  对于买在7月3400点的投资者来说,经历了暴涨和下跌市,目前可能多数为亏损状态,如果现在退出,浮亏将变成真实亏损。不妨考虑在3400点下震荡期内,继续投资绩优基金,或者坚持定投不动摇,以期获得长期稳健的回报。

  基金有风险,投资需谨慎。过往业绩不预示未来表现,投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。以上测算仅作示例,不作为收益保证或者投资建议。定投收益率计算公式为:定投收益率=收益/本金=(市值-本金)/本金。定投方式为月定投。

关键词阅读:基金

责任编辑:吴逸凡
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