金融界基金09月16日讯 大摩资源优选混合(LOF)基金09月15日上涨1.26%，现价1.67元，成交15.07万元。当前本基金场外净值为1.7287元，环比上个交易日上涨1.30%，场内价格溢价率为-2.18%。

　　本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨0.41%，近3个月本基金净值上涨26.30%，近6月本基金净值上涨40.72%，近1年本基金净值上涨58.34%，成立以来本基金累计净值为4.5713元。

　　本基金成立以来分红14次，累计分红金额11.03亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为徐达，自2016年06月17日管理该基金，任职期内收益75.76%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有美的集团（持仓比例4.98%）、重庆啤酒（持仓比例4.82%）、丽珠集团（持仓比例4.51%）、双汇发展（持仓比例3.74%）、闻泰科技（持仓比例3.57%）、九阳股份（持仓比例3.43%）、捷顺科技（持仓比例3.23%）、中顺洁柔（持仓比例3.16%）、宁德时代（持仓比例3.15%）、圣农发展（持仓比例3.08%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年一季度，市场高开低走，走势跌宕起伏。新年伊始。随着中美第一阶段贸易协议签署和12月金融和经济数据超预期，市场走势强劲，外盘更是屡创新高，但随着新冠疫情在国内，尤其二月后在全球范围内爆发，市场出现了戏剧性的反转，加之OPEC减产协议未能达成导致油价暴跌，风险资产遭到全面抛售，全球主要权益市场的跌幅均创下08年金融危机以来的记录。最终上证综指收跌9.8%，深证综指收跌3.3%，结构上看中小创显著跑赢，表现在创业板综指逆势收涨2.1%。行业方面，农业，医药，计算机涨幅居前。通信，建材，军工也表现较好。TMT板块虽然3月大幅调整，但由于前期涨幅巨大，整体还是有明显的相对收益。表现最差的行业为石化，家电，非银。石化板块受到油价下行拖累，而家电板块主要是权重白电龙头受疫情影响业绩不断下调所致。

　　进入二季度，市场在深度回调后实现反转，创出年内新高。三月开局，随着新冠疫情在全球范围内持续发酵，全球金融市场陷入危机模式，油价更一度跌入负值，黄金等避险资产也出现暴跌，美元飙升，直至3月23号美联储宣布开始购买包括ETF在内的企业债券，流动性危机才得以缓解，权益市场逐步修复。A股年初以来显著跑赢外盘，主要原因在于疫情一季度就得到了有效控制，二季度叠加两会的政策利好，总体涨幅可观，最终上证综指收涨8.5%，深证综指收涨18.6%，结构上看中小创显著跑赢，表现在创业板指涨幅高达30.3%，远超大市。行业方面，餐饮旅游，医药，食品饮料涨幅居前。电子，传媒，电力设备也表现较好。疫情带来的不确定性下，市场主线集中在消费和科技板块，周期板块普遍严重跑输，比如石化，建筑，煤炭等。

　　本基金在上半年平均仓位维持在85%以上。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上精选个股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子、通信、汽车为代表的先进制造业。一季度本基金主要的加仓方向是成长类行业和竣工与投资相关行业，主要是观测到：1.全球央行进入放水模式，国内货币政策空间相应打开，无风险利率下行，成长类行业相对受益；2.经济下行压力加大，托底政策预期提升，基建和地产产业链可能因此受益。二季度本基金主要的加仓方向是大消费板块，尤其新兴和可选消费，主要是观测到：1.经济数据大概率在见到了底部，可选消费景气度明显回升；2.疫情使得新兴渠道在居民消费中的占比进一步提升。本基金在半年度跑赢比较基准，主要是配置倾向于具备长期逻辑的消费和成长类行业。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截本报告期截至2020年6月30日,本基金份额净值为1.5166元，累计份额净值为4.3592元，报告期内基金份额净值增长率为28.16%，同期业绩比较基准收益率为2.08%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，我们对于市场保持谨慎乐观。短期看，虽然新冠疫情在全球范围加速扩散令市场始料未及，但随着全球央行已经正式重启放水模式，短期的流动性危机已基本解除，虽然后续可能仍有经济数据带来的二次冲击，但由于短期回调幅度巨大，系统性风险大幅降低，对于A股的不利影响也将边际减弱。中长期看，由于经济下行压力加大，通胀风险可控，国内货币政策空间进一步打开，而保险，外资，银行理财等场外资金体量仍然庞大，随着我国资本市场改革和开放的不断推进，增量资金可期。本基金短期将维持中性偏高仓位，持仓结构上维持一定弹性，以估值合理、，季报数据相对靓丽的中大盘消费属性个股为主体，配合景气度相对高或有翻转潜力的板块，如5G，新能源汽车，消费电子，竣工和投资链条等。（点击查看更多基金异动）